云计算和物联网推动存储设备股攀上新高——WDC 和 STX 引领2026年

计算机存储设备行业正处于关键时刻，云计算和物联网（IoT）技术正在重塑全球数据基础设施。两家公司在抓住这一变革方面已成为明显的领导者：西部数据公司（WDC）和希捷科技控股有限公司（STX）。这两家存储巨头都交出了卓越的盈利业绩，并提供了强劲的未来指引，使其成为寻求在数据存储多年度增长机遇中布局的投资者的有力选择。目前，Zacks将它们评为第一名（强烈买入），预计随着企业和消费者市场中云采用率的加快和物联网的普及，它们将受益匪浅。

重塑数据存储需求的云计算与物联网大趋势

计算机存储设备行业已成为市场表现最强劲的板块之一，今年迄今为止的回报率达145.8%。这一出色表现反映了多重增长驱动因素的强大合流：云计算的扩展、边缘物联网部署、人工智能的加速、连接设备的激增、虚拟现实的普及以及新兴的智能AI应用。云计算作为处理和存储由物联网设备产生的海量数据的基础，同时推动对更强大、更高容量存储解决方案的需求。云计算与物联网之间的共生关系意味着，随着更多设备连接到网络并传输实时数据，对高效数据中心存储基础设施的需求也在不断增加。

Zacks定义的计算机——存储设备行业目前在行业表现中排名前10%，投资者认识到这不仅仅是周期性复苏，而是一场结构性转型。云服务提供商、超大规模云运营商和企业正在进行前所未有的资本投入，以支持AI模型的训练、推理和边缘处理。同时，物联网解决方案在多个层面需要存储：设备内存储、边缘计算存储和云端归档存储。这种多层级存储架构为能够高效服务所有细分市场的公司创造了多样的收入机会。

西部数据的云驱动增长战略：利用AI和物联网扩展

西部数据公布的2026财年第二季度业绩显示其在应对云计算需求方面的强劲执行力。公司实现非GAAP每股收益2.13美元，远超Zacks共识预期的1.95美元，同比增长78%。季度营收达30.2亿美元，超出预期2.24%。

这些业绩尤为引人注目的是增长的来源。云端终端市场收入占WDC总业务的89%，同比增长28%，彰显公司在超大规模云客户中的深度渗透。这一由云计算驱动的收入激增反映了对高容量近线存储产品的持续需求，这些产品旨在优化AI数据中心的总拥有成本。此外，客户终端市场收入同比增长26%，受益于生成式AI应用带来的内容创作和存储新机遇。

满足云和物联网存储需求的强大产品组合

西部数据已系统性构建了符合云计算和物联网基础设施需求的产品组合。季度内，支持最高26TB CMR和32TB UltraSMR容量的最新一代ePMR硬盘出货超过350万台——满足云客户对高容量解决方案的需求。总体而言，WDC向客户交付了215艾字节存储，较去年同期增长22%，展现了云计算环境中海量数据的流动规模。

公司的技术路线图反映了对云计算和物联网架构未来演变的深刻理解。WDC正推进面积密度提升，加快HAMR（热辅助磁记录）和ePMR技术路线的研发，以实现更高的存储容量。同时，推动高容量和UltraSMR硬盘的采用，这些技术特别适合云计算基础设施和物联网数据汇聚中心对性能和可靠性的高要求。

除了传统存储介质外，WDC还见证了eSSD（嵌入式固态硬盘）解决方案的快速普及，因其速度、可靠性和效率优于HDD。这一趋势反映了AI和边缘计算正在重塑物联网应用中的存储架构，数据的即时访问和处理速度变得尤为重要。

希捷的数据中心优势：持续的云客户需求带动

希捷科技公布的2026财年第二季度调整后每股收益3.11美元，超出Zacks共识预期的2.83美元和去年同期的2.03美元。季度营收达28.3亿美元，超出预期2.7%，主要由云计算的采用推动。

数据中心业务占希捷总收入的79%，同比增长28%，与西部数据的表现相呼应。希捷能够实现如此显著的增长，反映其专注于服务高容量云客户和全球超大规模运营商的战略。边缘物联网收入虽占比仅21%，但仍实现2%的同比增长，受益于消费产品和物联网客户市场的季节性强劲。

大规模扩展与容量增长由云基础设施建设驱动

希捷在报告季度出货了190艾字节硬盘存储，同比增长26%，环比增长5%。数据中心市场占比87%，由全球云客户的持续需求推动。在这些客户中，希捷向数据中心客户交付了165艾字节，同比增长31%，彰显云基础设施扩展的前所未有的规模。

一个关键指标是：平均近线硬盘容量同比增长22%，接近23TB/硬盘，云客户采用了更高容量的配置。这一容量迁移反映了云计算经济学的变化——更高容量的硬盘降低了超大规模数据中心的总拥有成本。尽管容量结构发生变化，单位每TB的收入保持稳定，显示希捷的价格策略稳健，并能从存储容量的持续增长中获益。

未来催化剂：AI、物联网和长期合同带来可见性

两家公司管理层都强调了推动云计算和物联网存储需求的催化剂。对于西部数据而言，生成式AI驱动的存储部署将引发客户和消费设备的更新换代，推动智能手机、游戏设备、PC和消费电子产品中的存储内容创造与消费。随着AI能力在物联网边缘设备中的普及，存储需求将在HDD和闪存技术在网络边缘和集中云计算数据中心的应用中加速增长。

希捷强调，现代数据中心越来越需要兼顾性能与成本效率的解决方案——这与其面积密度驱动战略和HAMR技术路线高度契合。其高容量近线产品已基本预订至2026年，长期合同延伸至2027年。这一需求的可见性反映企业对由云基础设施建设和AI数据中心扩展推动的多年度周期的信心。此外，希捷与Acronis于2025年9月的合作，展示了生态系统的潜力：合作推出Acronis归档存储，一种利用希捷Lyve Cloud的安全S3解决方案，面向管理服务提供商和企业的归档存储，支持AI驱动的数据增长。

强劲的财务展望与市场地位

西部数据预计第三财季将继续保持动力，受益于数据中心需求的持续增长和高容量硬盘的进一步采用。公司预计第三季度非GAAP营收为32亿美元（±1亿美元），同比增长40%，非GAAP每股收益指引为2.30美元（±0.15美元）。预计非GAAP毛利率为47-48%，显示出稳健的执行力。

展望明年及以后，WDC预计营收和盈利的增长率分别为18.3%和50.2%。过去30天内，分析师对明年盈利的共识预期已提升15.5%，显示市场对持续云计算带动的增长动力充满信心。其长期3-5年每股收益增长率为29.3%，远高于标普500的16.1%。

希捷预计云客户需求将持续强劲，抵消边缘物联网市场的季节性波动。公司指导第三财季营收为29亿美元（±1亿美元），同比增长约34%，非GAAP每股收益为3.40美元（±0.20美元），预计运营利润率将提升至约30%。

全年来看，希捷预计营收和盈利增长率分别为24.6%和52.6%，分析师的盈利共识在过去七天内也提升了6.5%。明年指引显示营收增长22.3%，盈利增长48.7%。STX的长期3-5年每股收益增长率为38%，远超标普500的16.1%，彰显云计算和物联网驱动存储需求的结构性特征。

投资前景：持续增长的布局

西部数据和希捷都已证明，能够在变革性的云计算和物联网采纳趋势中有效执行。它们的强劲盈利超预期、上调的业绩指引以及管理层的自信评论都指向由AI数据中心扩展、超大规模基础设施建设和边缘及云环境中存储需求激增所驱动的多年度增长周期。两只股票均获得Zacks Rank #1（强烈买入），且长期每股收益增长率在29%至38%之间，成为投资者参与云计算和物联网革命的有力机会。