国防股成为焦点，DAX在地缘政治变化中回落

德国主要股指周四早盘回落，国防股受到明显压力，原因是市场预期乌克兰和平谈判取得进展以及可能的美伊会谈。DAX指数一度下跌至24,434.99点，随后略有回升，收盘于24,543.86点，较前一交易日下跌108.91点，跌幅为0.44%。此次回调反映出市场对国防相关股票的整体轮动，投资者在欧洲央行当天晚些时候公布货币政策前进行仓位调整。

国防板块疲软引发市场下跌

国防股的疲软尤为明显，莱茵金属下跌8%，显示投资者对该行业短期前景持谨慎态度。其他主要国防股也出现大幅下跌，包括兰克（Renk），下跌2.7%，亨斯霍特（Hensoldt）下跌约2.5%。除了国防股外，汽车板块也承压，大众、宝马和奔驰均下跌2%至3%。大陆集团也出现类似的回调，而工业和能源股如RWE、E.ON和西门子能源也跟随下跌。公用事业和金融服务板块也面临压力，保时捷汽车控股、巴斯夫、西门子健康、德国邮政和安联保险等公司均录得适度下跌。

市场出现亮点，部分板块逆势上涨

并非所有板块都在下跌。SAP表现突出，上涨3.25%，而德意志银行则上涨2.75%。科技和材料行业表现相对坚韧，Zalando、GEA集团、海德堡材料和西门子均上涨0.6%至1%。

经济数据传递复杂信号

德国经济环境依然复杂。12月工厂订单强劲反弹，环比增长7.8%，创两年来最佳表现，远超分析师预期的1.8%收缩。统计局将11月的增长从最初报告的5.6%修正为5.7%。但建筑行业表现则截然不同，1月出现收缩，此前12月曾实现近四年来首次增长。HCOB建筑采购经理指数从上月的50.3降至44.7，低于50.0的分界线，显示行业收缩。这是该行业三个月来最快的收缩速度。

国防股未来走势展望

国防股的压力反映出由地缘政治发展和经济变化共同推动的市场整体动态。尽管工厂订单显示制造业基础依然坚实，但建筑行业的疲软削弱了乐观情绪。投资者在关注国防股时，应密切关注欧洲央行的政策动向以及国际关系的最新发展，因为这些因素可能在未来几个交易日持续推动行业轮动和个股表现。