2月8日选举后日本市场的不确定性

在2月8日大选之前，日本市场的不确定性在投资者心中留下了深刻的印记，显示出对这一政治局势的信心情绪脆弱。选举结束后，对市场前期表现的分析显示，隐含波动率达到了前所未有的水平，导致市场参与者普遍保持过度谨慎的氛围。

日经225指数的波动性创下历史新高

根据Jin10的数据，野村新加坡跨资产高级策略师须田佳孝记录到，在大选前一周，日经225指数的隐含波动率出现了异常增长。该指数在投票前的星期五达到了30.6%，远高于2024年众议院选举前的28.4%。这一水平是过去十年任何选举期间的最高纪录，反映出对选举结果可能带来的不确定性感到明显的不信任。

隐含波动率的表现通常被解读为环境不确定性增加和市场操作者持谨慎态度的信号。尽管民进党在提前民调中领先，投资者仍持怀疑态度，这也体现在这些前所未有的风险指标中。

选举结果之外的持续风险

野村资产管理的首席策略师石黑秀之对选后情景进行了细致分析。虽然执政党取得决定性胜利可能会立即带来资产价格的正面反应，但潜在的风险依然存在，可能在短期内引发不利的市场波动。

日元贬值和因财政可持续性担忧而可能上升的利率，成为具体的威胁。这些宏观经济因素可能导致股市出现剧烈调整，即使选举结果最初偏向政府。财政和汇率的不确定性仍然是机构投资者决策的背景，他们继续谨慎评估自己在日本市场的敞口。