策略师警告加密货币回响1929年，比特币引发下行风险辩论

来源：CryptoNewsNet 原标题：策略师警告比特币引发1929年式回响，推动下行风险辩论 原始链接： 随着1929年时期的类比重新引发关于估值压力和下行风险的辩论，加密市场发出历史性警示信号，比特币成为脆弱全球市场时刻的潜在催化剂。

比特币成为历史性市场时刻的焦点，1929年类比点燃辩论

本周，一家主要金融情报公司的高级商品策略师发布了一系列帖子，将加密市场行为与美国历史金融周期进行比较，强调与1929年时期股市、资产估值压力以及比特币的下行风险的相似之处。

策略师断言：

“加密货币与1929年美国股市的韵律——自2024年以来的加密货币表现与1928年后美国股市的表现高度吻合，预示着类似的结果。”

他补充说：“截至1月22日，彭博银河加密指数(BGCI)下跌约16%，与96年前同期的道琼斯工业平均指数的表现相匹配。”策略师将这一比较视为警示信号，强调投机资产与过热股市之间的长期相关性，历史上通常预示着剧烈反转而非软着陆。

在扩展风险信号的讨论中，策略师描述了另一种压力下的动态：“自1982年以来，美元国债与黄金的价格差距以及股市市值对GDP的比率(在1928年年底首次达到相似水平)，可能成为等待反转火花的火药桶，而比特币是一个潜在的催化剂。”

在另一份分析中，他详细描述了一个潜在的上限场景，指出比特币常被标榜为“纯净的抵押品”，自2025年极端价格和收益水平出现以来，一直在失去对美国国债的优势。虽然分析偏向谨慎，但更广泛的市场数据显示，比特币在机构中的采用持续扩大，受监管的现货产品持续流入，网络基本面相较于之前的宏观回撤仍然具有韧性，强化了其作为长期非主权资产与传统市场共存的角色。

关键问题

为什么比特币被比作1929年股市？

自2024年以来的加密表现与1929年股市崩盘前的美国股市高度相似。

彭博银河加密指数显示了什么？

BGCI截至1月22日下跌约16%，与1928年后道指的下跌相匹配。

美国国债如何影响比特币风险？

国债收益率上升使债券更具吸引力，给比特币带来压力，尤其是相对于传统避险资产。

机构比特币采纳是否放缓？

没有，数据显示，尽管存在宏观风险，机构采纳和现货产品流入仍然保持韧性。