AI驱动供应链中的轮动即将到来——但耐心可能是这里的关键。目前，大家都在追逐明显的选择：芯片制造商、基础设施相关公司，以及在初始浪潮中乘风而起的常规“ suspects”。但有趣的是：当尘埃落定后，资金最终会流向那些真正利用AI以降低运营成本的公司。这才是真正的游戏规则改变者。问题是，我们可能还要再等几年的时间，这场轮动才会真正加速。基础设施的叙事仍然具有生命力，大多数投资者仍在为炒作周期定价，而非实际的效率提升。因此，虽然最终的转变几乎不可避免，但时机至关重要——而现在似乎还稍早，尚未到全仓押注该特定论点的时刻。