在SCHD和NOBL之间选择：哪个高收益ETF适合您的收入策略？

为什么这两只ETF对股息投资者如此重要

对于寻求定期股息收入、无需挑选个股的投资者来说，股息主题ETF提供了一个具有吸引力的解决方案。Schwab美国股息股票ETF (NYSEMKT:SCHD) 和 ProShares标普500股息贵族ETF (NYSEMKT:NOBL) 是两种最受欢迎的选择，但它们代表了截然不同的投资理念。了解它们的核心差异可以帮助你为你的投资组合选择合适的产品。

成本优势：为什么费用比你想象的更重要

这两只基金之间最显著的差异之一在于它们的运营成本。SCHD的管理费率为0.06%，而NOBL的年费为0.35%。在100,000美元的投资中，年费分别为$60 与$350 ，这之间的差距在几十年中会逐渐放大。

当你考虑这些基金产生的股息收益率时，这一成本差异变得更加重要。SCHD目前的股息收益率为3.8%，对于追求收入的投资组合来说，是一个具有吸引力的高收益ETF选择。NOBL的收益率为2.2%，两者之间相差160个基点，直接影响你的年度现金回报。随着时间推移，SCHD较低的费用加上其更高的收益率，促使其表现优于NOBL，五年内投资1,000美元，SCHD增长到1,298美元，而NOBL为1,308美元，尽管这些相似的增长率掩盖了收入的差异。

内部结构：投资组合构建与行业暴露

这两只基金采用根本不同的股票筛选方法，塑造了它们的持仓和表现特性。

SCHD追踪102只大型股、支付股息的美国股票，行业集中度主要在能源(19.3%)、必需消费品(18.5%) 和医疗保健(16.1%)。通过覆盖102个持仓，提供了更广泛的股息支付公司敞口。其主要持仓包括百时美施贵宝 (NYSE:BMY)、默克公司 (NYSE:MRK) 和康菲石油 (NYSE:COP)。该基金跟踪道琼斯美国股息100指数，强调高收益股票，同时关注财务基本面和股息记录。

NOBL则采取更为精选的策略，只持有来自标普500指数的70只股票，且必须满足连续25年增加股息的严格标准。这一“股息贵族”要求使得其行业偏重工业(22.4%)、必需消费品(22%) 和金融(12.4%)。主要持仓包括阿尔伯马尔 (NYSE:ALB)、Cardinal Health (NYSE:CAH) 和C.H. Robinson Worldwide (NASDAQ:CHRW)。NOBL在设计上更重视股息增长轨迹而非当前收益，押注那些纪律严明、每年增加股息的公司将持续这样做。

业绩与风险：相似的稳定性

这两只基金在市场动荡中表现相似。五年内，SCHD的最大回撤为16.82%，略优于NOBL的17.91%。截至2025年12月31日的年度总回报，SCHD为4.3%，而NOBL为6.8%，但这一比较基于较短的时间段，不能完全预测长期表现。

这两只基金的结构差异——SCHD覆盖102只股票，而NOBL则是经过筛选的70只股息贵族——导致不同的风险特性。两者都不使用杠杆或复杂结构，保持简单直观，符合收入型投资者的偏好。

资产规模与市场影响力

SCHD的资产管理规模明显更大，达725亿美元，而NOBL为113亿美元。这一规模优势带来了流动性优势，也表明机构和散户对SCHD的高收益、低成本策略的广泛接受。

如何根据你的情况做出选择

如果你优先考虑 当前收入和成本效率，选择SCHD。3.8%的股息收益率使其成为真正的高收益ETF替代品，而0.06%的管理费确保回报的最小拖累。如果你已接近退休或需要定期现金流，SCHD的收入生成能力尤为吸引。其14.2年的稳定业绩证明了其在收入导向任务中的持续执行力。

如果你相信 复利股息增长的力量，选择NOBL。股息贵族的标准筛选出那些承诺持续回馈股东、每年增加股息的公司。如果你是年轻投资者，愿意接受较低的当前收益，以换取未来支付增长的潜力，NOBL的纪律性筛选提供了这种可能。拥有连续25年增加股息的公司带来的心理安慰也不容忽视。

结论

无论是SCHD还是NOBL，都是股息投资的稳健工具，但29个基点的费用差和160个基点的收益差异，随着时间推移会带来实质性不同的结果。SCHD较低的成本和更高的当前收益，历史上推动了更优的回报，适合纯粹追求收入的投资者。NOBL则吸引那些将股息增长视为公司财务健康和可持续派息能力的投资者。你的选择最终取决于你是追求最大化当前收入，还是更看重股息增长潜力。大多数收入型投资者会被SCHD的效率吸引，但那些重视股息贵族身份、希望拥有25年股息增长纪录的投资者，NOBL的价值依然存在。