为什么最高股息支付股票ETF可能会成为你2026年的理想选择

一个引人注值的估值布局

随着我们迈入2026年，投资格局发生了巨大变化。虽然整体市场大幅上涨，但某些板块却滞后，形成了许多投资者眼中的黄金机会。施瓦布美国股息股票ETF (NYSEMKT: SCHD) 正是这一格局的完美体现。

看看数字：该基金在2025年仅实现了1%的回报，远远落后于标普500指数17%的强劲涨幅。然而，这种表面上的弱势掩盖了一个具有吸引力的布局。该基金的投资组合目前的市盈率约为17倍，股息收益率为3.7%——远低于标普500的25倍以上的市盈率和1.1%的收益率。整体市场的估值远高于其历史中位数的十几倍，而股息收益率则接近历史最低点——这正好与全球最高股息股票目前的表现形成鲜明对比。

构建优质股息增长股的投资组合

SCHD的投资理念围绕追踪道琼斯美国股息100指数，该指数筛选出表现最佳的100家高收益股息公司。基金采用严格的筛选标准，结合股息收益率和五年股息增长轨迹进行评估。这一方法确保投资于真正的优质公司，而非追逐高收益的投机行为。

百时美施贵宝目前在组合中占比4.2%，体现了基金的投资理念。这家制药巨头的股息收益率为4.7%，并拥有令人印象深刻的增长故事——连续17年增加股息，94年持续派发股息。公司最近宣布的1.6%的加息，彰显其对股东的承诺。同样，排名第三的洛克希德·马丁，占比4.1%，以其2.8%的收益率和连续23年的年度增长表现，展现了坚守承诺的决心，包括10月5%的加息。

基金在3月的最新调整中显示出令人信服的指标：平均持仓股息收益率为3.8%，五年平均年度股息增长率为8.4%。这一组合兼具即时收入和资本增值潜力。

长期表现的论据

历史为股息增长投资提供了有力的证据。自2011年成立以来，SCHD在过去的3年、5年和10年中，平均年化回报均超过10%，实现了持续的双位数增长。这与股息增长股的轨迹完全一致——根据哈特福德基金和Ned Davis Research的数据，标普500中的股息增长股在50年期间的年回报率为10.2%。

2025年的表现不佳只是暂时偏离，而非结构性弱点。均值回归表明，股息导向策略应当重新与历史模式保持一致，尤其是在估值相较于以增长为导向的指数大幅压缩的情况下。

2026年的战略性积累

吸引人的估值和历史表现模式的结合，为扩大持仓提供了有力的理由，特别是在通过多元化工具如SCHD投资全球最高股息支付公司。该基金的100只持仓代表了优质股息支付者的精华，每一只都拥有可靠的派息增长和运营稳定的良好记录。

这一组合构建提供了双重目标：建立可持续的收入来源，同时在市场重新定价股息策略到更符合历史正常估值水平时，捕捉资产升值的机会。对于在当前收益和长期财富积累之间寻求平衡的投资者来说，2026年的投资时机尤为难得。