META 期权达到2028年6月阶段：两个合约值得关注

Meta Platforms Inc (META) 刚刚推出了到2028年6月到期的新期权合约，交易者已经开始关注一些有吸引力的布局。距离到期还剩近900天，这一延长的时间框架为高溢价的机会打开了大门，而短期期权则无法比拟。

看跌策略：$650 Strike 成为焦点

让我们从看跌一方开始。$650 strike 当前的买入价为$120，值得注意的是：如果你在这个价位卖出开仓，你就承诺以$650的价格买入META股票，同时获得该期权的溢价。数学计算非常清晰——你的实际入场价在扣除佣金前降至$120 ，比今天的$656.02价格便宜不少。

有什么风险？$530 strike 价格大约比当前水平低1%，属于“价外”区域$650 ，意味着它很有可能到期变得一文不值。根据当前的分析，概率大约为67%。如果如此，你的现金投入将获得18.46%的回报，年化收益率为7.55%。两年内将资金投入META，收益还算不错。

META过去十二个月的价格走势提供了有用的参考。那个(水平并非随机——它位于股票的历史交易区间内，帮助你判断均值回归可能何时发生。

看涨策略：)Strike 为收益追求者打造

现在转向看涨一方。$650 strike 当前的买入价为$130，这也是覆盖式看涨期权爱好者关注的点。想象一下：你今天以$656.02买入META股票，然后立即卖出一个$770 看涨期权。如果到2028年6月股价上涨到$770 ，你就必须以该价格卖出股票，但你可以保留期权溢价。

计算一下：如果META被行权，你在两年左右的时间内将获得37.19%的总回报。这对于偏好稳定收入、对股票持中性或温和看涨态度的交易者来说，非常有吸引力。

风险在于？如果META股价爆发性上涨，超过$770，你将错失超出该价位的涨幅。这时，研究META的基本面就变得尤为重要。不过，值得庆幸的是：$770 水平比今天的价格高出17%，且有44%的概率到期变得一文不值。如果发生这种情况，你不仅可以持有股票，还能赚取期权溢价——收益提升19.82%，年化为8.11%。

波动率快照

这两份合约的隐含波动率都在38-39%左右，比META过去十二个月的实际波动率37%略高。这一微小差异表明市场对这两个2028年6月合约的长远期限预期略带溢价。

结论

无论你是想通过看跌策略降低入场成本，还是通过覆盖式看涨期权实现稳定收益，META的2028年期权链都提供了一些有趣的风险/回报机会。长时间的时间价值是真实存在的，分析数据也支持这两种策略——但正如一贯所强调的，这些布局都需要你对META未来两年的基本面有足够的信心。