虎全球的马克·科尔曼如何打造科技重仓组合：40%押注于“壮丽七巨头”股票

AI与科技巨头的集中布局

Tiger Global Management的创始人Mark Coleman在华尔街构建了对科技行业的最集中押注之一。其约40%的$32 亿美元股票组合集中持有仅五只“Magnificent Seven”股票，Coleman基本上是在押注这些超级巨头科技公司将在AI革命中继续保持主导地位。

这并非偶然的投资偏向。Coleman的策略反映了对科技变革力量的坚定信念，以及对那些有望捕获这一价值的特定公司的明确看法。

五大巨头：Coleman的持仓布局

微软占比11%：领头羊

微软在Coleman的基金中占据最大单一仓位。这家软件巨头通过Azure云服务和Copilot变现的AI整合，展现出持续增长的强劲潜力。微软的预期市盈率约为29，处于Magnificent Seven同行中的中等估值区间，提供了Coleman所看重的增长潜力与相对安全性之间的平衡，其多元化的业务组合涵盖生产力软件、游戏和云基础设施。

Alphabet的意外复苏：8%配置

2025年，Alphabet面临重大逆风——司法部反垄断案件威胁Chrome的剥离，而ChatGPT等AI聊天机器人则对谷歌搜索的垄断地位提出了生存质疑。结果出乎意料，联邦法院反对激进的解决方案，更重要的是，投资者相信谷歌在传统搜索和AI能力方面都能保持竞争优势。2025年股价上涨65%，验证了Coleman持续的信心。

亚马逊的7.5%仓位：云计算与机器人优势

尽管关税压力带来电商逆风，亚马逊仍是全球最大的云基础设施提供商，这一身份使其处于AI基础设施部署的核心位置。除了AWS，Coleman还关注亚马逊在物流中的机器人集成，摩根士丹利估算，随着仓库自动化的扩展，潜在年节省成本达$4 亿美元。

Nvidia的6.8%持仓：AI基础设施布局

Nvidia代表了对AI建设的终极杠杆，尽管近期几个月带来了新的复杂性。超大规模云服务商的定制芯片威胁着GPU市场份额，但Nvidia仍是AI加速器中最具影响力的玩家。中国市场重返的可能性为该仓位增加了不确定性。

Meta的6.4%敞口：风险较高的押注

Meta的市盈率为21倍，是Magnificent Seven中估值最具吸引力的公司，但同时也承担着最高的执行风险。公司承诺投入$600 亿美元用于三年AI基础设施建设，显示出未来巨额支出，较其超级巨头同行更为激进地押注AI变现。

集中布局背后的投资逻辑

Coleman的投资组合构建展现出一个连贯的假设：AI基础设施的浪潮将由具有现有规模、资本、分销网络和技术专长的公司主导。与其在纯粹的AI龙头或新兴竞争者中分散投资，他更倾向于集中信心于那些最有可能内化AI价值创造的传统巨头。

这种集中布局固然存在明显风险——单一行业的下行可能带来重大损失，但同样反映了Coleman的观点：未来十年的经济回报将主要由在AI转型中占据优势的科技领袖公司获得。