Duolingo 股票获得看涨共识，主要机构持仓增加至 4670 万股

Duolingo (NASDAQ: DUOL) 已引起新一轮分析师关注，Truist Securities 于2026年1月开始给予买入评级。表面上看，投资论点似乎具有吸引力：分析师预测该股股价有望从12月收盘价178.82美元上涨70%，共识一年的目标价为304.01美元。价格预期范围广泛，从181.80美元到598.50美元不等，反映出对公司增长轨迹的不同看法。

机构资金表现出复杂但乐观的信号

基金格局展现出细腻的画面。目前，1071家机构投资者和基金持有Duolingo的仓位，尽管较上一季度持有人数减少了8.23%。尽管参与者减少，但平均投资组合配置已扩大到所有机构持仓的0.34%。更具意义的是，机构持有的总股数已升至4,673万股，仅三个月内增长了0.75%，显示出在市场波动中机构信心依然存在。

看跌/看涨比率为0.94，偏向看涨情绪，表明期权交易者预期上涨动力。

主要股东调整仓位

几家知名资产管理公司近期调整了其在Duolingo的持仓，显示出他们的信心程度：

Baillie Gifford 增持至282.8万股 (7.07%持股)，较之前的申报增加了22.24%。该公司将其投资组合权重提高了0.12%，显示出有选择性但有意图的增仓。

Dragoneer Investment Group 采取了最激进的行动，将持仓从37.2万股三倍增至158.1万股——增长了76.44%。这意味着其在DUOL的配置提升了260%，显示出对教育科技行业的新信心。

Growth Fund of America (AGTHX) 同样增加了61%的持仓，达到130.9万股，季度环比提升超过320%的配置权重。

T. Rowe Price Investment Management 将持仓提升至128.4万股 (3.21%持股)，增长了35.73%，配置比例也提升了18%。

Capital World Investors 采取了相反的策略，从229.3万股减持至223万股——减少了2.80%，同时削减了28.24%的配置权重，可能在向其他机会轮动。

财务预测展现复杂局面

分析师预计年度收入为7.68亿美元，但较之前的预估下降了20.32%，需要关注增长假设的合理性。非GAAP每股收益（EPS）预测为-1.63，显示公司当前盈利路径仍不确定，尽管估值在不断扩大。

看涨的分析师目标价与负面的盈利预测之间的分歧，反映出市场更看重未来的扭转，而非当前的基本面。