了解MYGA：一种用于退休规划的固定利率投资

多年度保证年金 (MYGA) 代表了退休投资者最直接的固定收益选择之一。其运作方式类似于存款证（CD），MYGA在特定合同期内锁定预定的回报率，使其成为寻求可预测退休收入流、市场风险较低的投资者的有吸引力的选择。

MYGA投资的核心特征与结构

MYGA作为一种固定年金类别，旨在提供退休期间的稳定收入支付。通常被称为固定利率年金，这些投资工具通常需要一次性投入5,000美元至$2 百万美元的资金。标准合同期为三年、五年或七年。一个主要的税收优势是可以将利息税延至开始提款时。

近年来，市场表现出显著的增长势头。根据Wink的销售与市场报告，2022年第三季度MYGA的销售额达到274亿美元——环比增长4.7%，同比激增138%。利率环境的上升成为推动这一增长的主要动力。

谁最能从MYGA合同中受益？

60岁及以上的退休人员是MYGA投资的主要受益群体。这些产品在建立稳定的退休收入基础方面表现出色，同时提供固定利率和最低保证回报。大多数保险公司允许至85岁购买。与受市场波动影响的股票投资不同，MYGA保持稳定的性能特征，通过其可预测的回报提供投资组合多样化的好处。

值得注意的一个重要消费者保护措施是：大多数MYGA购买包括为期10天或更长的“免费观察期”。在此期间，买方可以终止合同并收回全部保费（已提取的部分除外）。

所有权结构与死亡福利

MYGA可以采用单一所有权或共同所有权安排。所有者可以随时修改指定的受益人。账户持有人去世后，受益人将获得死亡福利——以一次性支付或通过各种年金支付结构进行分配。

将MYGA与存款证（CD）进行比较

虽然MYGA和CD在表面上有相似之处，但存在重要差异。一个关键区别是：MYGA合同通常允许免罚部分提款，而CD的提前提款通常会产生罚金。目前的利率水平大致相当。例如，一份五年期MYGA可能保证利率为5.2%，而同样期限的CD提供4.5%的年百分比收益。在这个竞争环境中，MYGA通常以略高的利率优势优于CD。

市场价值调整（MVA）与提款影响

包括MYGA在内的固定年金可能包含市场价值调整（(MVAs)）。这些调整在客户进行超出免罚期的全部或部分提款时适用。如果当时的市场利率高于保证利率，投资的市场价值可能会下降；反之，当利率低于保证水平时，账户价值可能上升。值得注意的是，MVA不会影响保证的退保价值或死亡福利金额。

处理合同到期的决策

当MYGA的保证期结束时，账户持有人面临多种选择：

• 转移策略： 提取资金并将其转入具有更新利率和退保条款的新MYGA
• 转换为收入： 将MYGA转变为提供定期分配的收入型年金
• 自动续约： 允许合同自动转为具有新利率和费用的合同(通常提前30天通知)
• 年度利率续签： 继续现有合同，获得可能高于保证利率的新年度利率，并取消退保费用

税务处理与规划考虑

MYGA账户的利息收益在整个合同期内保持递延纳税。税务结果取决于该年金是否为“合格”或“非合格”。合格年金使用来自退休账户（如IRA）的税前资金，意味着本金和利息在提款时都需纳税。非合格年金由税后资金提供，只有赚取的利息在分配时才需纳税。

购买MYGA的关键注意事项

在决定购买MYGA或类似年金产品之前，潜在买家应：

• 仔细审查合同条款，包括利率、增长时间表和利益获取窗口
• 了解税务机制，确认税延是否符合您的退休规划
• 利用“免费观察期”（大多数州提供），在此期间可以无 penalty 取消合同
• 计算提前提款的费用影响，包括退保手续费和相关支出
• 警惕欺诈行为，如发现可疑交易应向州保险监管机构举报

这些保障措施有助于确保MYGA投资符合个人退休目标，同时防范年金市场中的掠夺性行为。