渣打银行通过机构主经纪业务扩大加密货币布局

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渣打银行正通过建立面向对冲基金和资产管理公司的加密货币主经纪业务，深入推进数字资产布局，显示出传统银行在机构对加密货币需求加速增长的背景下，正迅速调整战略。

新的业务将由该行的创新与风险投资部门SC Ventures负责，而非其核心银行业务。

关键要点：

• 渣打银行为机构客户推出加密货币主经纪业务。
• 该业务将在SC Ventures旗下运营，而非银行的主账簿。
• 此举反映出机构对加密基础设施需求的加快增长。

这一架构尤为重要。将该项目置于SC Ventures之下，渣打银行可以扩大其在加密领域的影响力，同时限制直接持有数字资产所面临的资本限制。

为什么SC Ventures承担重任

表面上看，此举似乎是银行现有加密活动的自然延伸。渣打银行已支持如Zodia Custody和Zodia Markets等机构基础设施，并且去年成为全球首家提供现货加密交易给机构客户的系统重要性银行。

但监管角度同样关键。根据2022年最终敲定的巴塞尔III规则，“无许可”加密资产如比特币和以太坊若在银行资产负债表中持有，将面临1250%的风险加权——实际上使大规模参与变得不经济。而风险投资类的敞口则面临较低的资本要求。通过SC Ventures运营主经纪业务，提供了一个实际的变通方案，同时监管机构仍在讨论银行应如何对待加密风险。

上月，SC Ventures曾透露一个名为Project37C的联合项目，描述为一个轻量级的市场和融资平台，涵盖托管、代币化和数字市场准入。虽然该公告未提及“主经纪业务”一词，但方向已十分明确。

银行业竞相打造机构加密基础设施

渣打银行远非唯一行动者。在美国，摩根大通据报道正在探索为机构客户提供加密交易服务，而摩根士丹利已申请推出比特币、以太坊和索拉纳的交易所交易基金（ETF）——与贝莱德和ARK展开竞争。

这种争夺反映了资金的流向。美国现有的现货加密ETF管理资产约$140 十亿美元，仅两年时间便获批。随着对冲基金和资产管理公司增加敞口，需求正从简单的交易接入转向结合执行、融资和托管的全方位平台——传统的主经纪业务领域。

这一交易热潮凸显了这一点。今年早些时候，Ripple斥资12.5亿美元收购Hidden Road，而FalconX则宣布计划收购最大加密ETF发行商之一的21Shares。

市场环境增加紧迫感

渣打银行此举的时机也与加密市场的稳定有关。比特币2026年初交易价格刚刚超过92,000美元，曾短暂下探至90,000美元，年内仅下跌约2%。

据Siebert Financial的Brian Vieten表示，近期的市场整合主要源于税务亏损抛售以及对MSCI可能将数字资产国债公司排除在主要指数之外的担忧。MSCI随后放宽了立场，指出此类国债更像基金——为机构投资者解除了一些压力。

综上所述，这些变化解释了为何银行现在开始行动。加密主经纪业务不再是边缘试验，而正成为核心金融基础设施。渣打银行借助SC Ventures作为跳板，正积极布局该市场，无需等待监管机构完成规则制定。