了解REITs：三大值得关注的房地产收益策略

为什么REIT在当今投资格局中至关重要

如果您的投资组合主要由个股或ETF组成，您可能忽视了一类可以实现资产多元化并提供稳定收入的宝贵资产类别。房地产投资信托基金（REIT）代表了一种与传统公司不同的投资类别，但在股票交易所交易，具有相同的便捷性和流动性。

那么，reit的含义在实际操作中意味着什么？这些是购买和运营产生收入的物业的金融工具——从多户住宅和酒店空间到物流中心和商业办公楼。其核心特征在于其结构：根据法律规定，REIT必须将至少90%的应税收入以股息形式分配给股东，且这种分配免征公司层面的税收。这一结构优势意味着您的股息收入不会被双重征税侵蚀，相较于普通的分红股票，这是一个显著的好处。

当前REIT的投资机会

市场表现指标显示出一种有趣的模式。在过去十年中，标普500指数的年化回报率约为11.1%，而富时Nareit全股票REIT指数的回报率为7.2%。五年数据更为明显：标普500实现了15.3%的年回报，而REIT仅为5.5%。但这一差距主要反映了一个异常时期——人为压低的利率。

是什么改变了这一局面？当你将时间范围延长到20年以上，REIT在总回报方面始终优于整体市场。利率上升的环境——如当前经历的，经过多年的历史低点——通常有利于物业估值和再投资收益。这种历史的正常化表明，现在是进入REIT敞口的一个具有吸引力的时机。

展示不同优势的三只REIT

Realty Income Corporation作为北美最大的净租赁房地产组合之一，拥有超过15,500个零售地点，面积达3.49亿平方英尺。其租户包括7-Eleven、Dollar General、FedEx、家得宝和沃尔玛等知名品牌。公司保持着98.7%的市场领先入住率。真正使Realty Income与众不同的是其稳定性：连续55年每月派发股息，且连续28年增加季度分红。其预期股息收益率目前为5.7%，体现了其收入承诺和收益吸引力。

American Tower在无线基础设施领域运营，拥有并管理约42,000个基站，另有超过1,200个站点处于开发协议中。这些资产为Verizon、AT&T等无线运营商提供持续收入，租用网络部署空间。公司第三季度收入达27亿美元，同比增长7.7%。虽然4%的预期收益率看似适中，但其伴随的是可预测的需求：行业预测到2030年，移动设备连接数将从2.78亿增加到4.59亿。这确保了长期的收入可见性。

Digital Realty Trust拥有并运营超过300个数据中心，服务超过5,000个客户，日益专注于人工智能基础设施。第三季度收入达16亿美元，增长10%，标志着公司连续第21年实现收入增长。全球数据中心基础设施市场预计将以13.4%的年增长率扩展至2034年。DLR当前的3.1%收益率看似保守，但公司在硬件成本上升期间优先将利润再投资于增长。随着利润率的正常化和市场需求的加速，未来股息增长的潜力巨大。

REIT多元化的战略价值

将房地产投资信托基金纳入多元化投资组合具有多重作用：它们降低与股市的相关性，通过物业所有权提供对抗通胀的收入，并提供优越的税收优惠股息待遇。目前的利率环境为进入提供了特别有吸引力的时机，因为利率稳定应支持物业估值和租金收入的正常增长轨迹。