摩根士丹利因涉及Pawan Passi的块交易丑闻被SEC处罚$249 万美元

联邦监管机构对摩根士丹利造成了重大打击，因其在处理客户机密信息方面的不当行为，合计罚款超过$249 百万美元。证券交易委员会指控该公司及其前高管Pawan Passi在其股票配售部门，系统性地滥用关于大型证券交易（通常称为大宗交易）的内部信息，利用这些信息在数年内获取额外业务。

核心违规：为牟利而泄露机密

案件的核心是信任的严重破坏。摩根士丹利和Passi涉嫌向竞争对手及其他方披露关于重大证券交易的敏感数据，然后利用这些泄露的信息赢得更有利可图的大宗交易任务。据报道，通过这一方案，双方共获利数百万美元，同时破坏了市场的诚信，欺骗了依赖交易保密性的投资者。

财务后果分析

SEC的执法行动带来了沉重的财务后果。摩根士丹利面临最高的罚款：约$138 百万美元的非法所得追缴，约$28 百万美元的判前利息，以及$83 百万美元的民事罚款。作为该方案的核心个人高管，Pawan Passi被判支付25万美元的民事罚款。除了金钱处罚外，Passi还被永久禁止与任何经纪-交易商、散户股票交易活动及行业监管角色相关联。

刑事起诉随之而来

SEC的民事行动只是监管反应的一部分。美国纽约南区检察官办公室同时对摩根士丹利和Passi提起了刑事指控，显示联邦检察官对在较长时间内发生的有意违反联邦证券法行为的严重程度。

此次执法行动强调了监管机构持续优先保护大宗交易机密性的决心——大宗交易是复杂的高价值交易，客户的谨慎保密至关重要。