了解股息税收：为什么你的投资回报不仅仅取决于股价

当你收到股息支付时，并非所有的都以相同的方式征税。这种股息税收方式的差异可能会显著影响你的实际到手收益，而这是每个关注收入的投资者在税季到来之前都应了解的内容。

税率差异解释一切

股息收入分为两类，每类的税收待遇不同。合格股息享受优惠税率，按资本利得税率征税——目前大多数投资者为15%，如果你处于10%或15%的税率档，甚至可能为0%。这远低于适用于非合格股息的普通收入税率。

相比之下，非合格(或非合格)股息则没有这种税收优势。它们作为普通收入按你的边际税率征税，对于许多投资者来说，意味着在相同金额的股息上缴纳的税款要多得多。对于税率较高的投资者，这种差异可能意味着非合格股息的税负几乎是合格股息的两倍。

谁符合条件以及你需要做什么

美国国税局（IRS）对哪些股息符合较低税率有具体规定。一般而言，来自成熟美国公司的常规股息——在NYSE、NASDAQ或AMEX等主要交易所交易的公司——是合格的。然而，满足这一标准并非自动的；你必须满足持有期限的要求。

对于普通股，你必须在除息日（ex-dividend date）前后120天内持有股票超过60天。对于优先股，这一期限延长到180天内的90天。错过这个期限，无论公司是否符合资格，你的股息都将变为非合格。

苹果(AAPL)和微软(MSFT)都向符合持有要求的投资者支付合格股息。但如果你在除息日前购买AAPL股票，期待获得股息，可能无法满足持有期限——你的股息就会变成非合格。

合格股息(以及不合格的例子)

大多数常规季度公司股息都是合格的，因此对于蓝筹股来说，这通常是默认假设。然而，某些常见的投资工具不属于这一类别。房地产投资信托基金(REITs)和主有限合伙企业(MLPs)只支付非合格股息。员工股票期权、免税组织和货币市场账户的股息也不符合优惠税率的条件。

特殊或一次性股息普遍为非合格。值得注意的是，IRA中的股息在技术上也是非合格的，尽管这一区别几乎没有实际意义，因为IRA本身就免税资本利得和股息收入。

外国公司支付的股息则情况复杂。只有当公司注册在美国领土内或在与美国有全面税收协定的国家运营，并且财政部确认信息交换标准时，这些股息才符合资格。这实际上意味着，只有在发行国与美国之间存在真正的税务协调时，外国股息才算合格。

这对你的投资策略意味着什么

对于大多数持有传统支付股息股票的投资者来说，这很简单——你的股息很可能是合格的，你已经在享受较低的税率。关键在于你是否持有足够长的时间以获得这一优势。

然而，如果你在多元化投资中加入REITs、MLPs或其他收益型工具，要认识到这些产生的是非合格收入。这并不意味着它们是糟糕的投资，但你需要相应调整你的税后收益预期。比如，REIT的6%收益比股票的6%收益更高，但税后实际收益可能比表面数字更接近。

理解这些差异有助于你做出明智的决策，选择适合你投资组合和税务状况的股息证券。你的经纪人和税务顾问可以帮助你澄清哪些持仓产生合格或非合格收入，确保你的总回报计算反映实际收益，而非误导性的总收入数字。