能源红利策略：对冲通胀的优质高收益股票

当通胀压力影响市场时，投资者常常忽视一个在此类时期表现一直良好的行业：能源。最适合抗通胀的三大能源股结合了坚实的基本面和卓越的股息收益率，能够帮助抵消购买力的流失。以下是为什么雪佛龙 (NYSE: CVX)、企业产品合作伙伴 (NYSE: EPD) 和道达尔能源 (NYSE: TTE)值得收入导向型投资组合认真考虑的原因。

为什么能源股在通胀时期很重要

能源行业是天然的抗通胀工具。随着商品价格随着通胀上涨，能源公司通常会从油气估值的提升中受益。然而，并非所有能源股都一样。抗通胀的最佳能源股需要具备定价能力和财务韧性，以应对市场周期。

能源行业的波动可能会动摇较弱的投资者，但那些拥有多元化能源布局——涵盖勘探、中游基础设施和可再生能源的投资者——历来比单一策略的投资者更能经受经济风暴的考验。

雪佛龙：股息贵族与坚固财务的堡垒

在一体化能源巨头中，雪佛龙以其卓越的财务实力脱颖而出。其债务与股本比仅为0.22倍——在同行中仅次于埃克森美孚 (NYSE: XOM)——公司保持着如堡垒般的财务状况，使其在商品价格下行时仍能维护股息。

这种财务纪律已取得成效。雪佛龙已连续38年增加股息，仅次于埃克森美孚的43年纪录。现在，雪佛龙特别吸引人之处在于其4.4%的股息收益率，远高于埃克森美孚的3.5%，为股息投资者提供更好的收益。

公司的整合模式——涵盖上游生产、中游管道和下游炼油及化工——提供了天然的对冲。不同业务板块在能源周期中表现不同，平滑了盈利波动。当油价从低迷中恢复 (正如历史所示)，雪佛龙的低杠杆提供了持续支持股东的能力，同时还能减少债务。

企业产品合作伙伴：抗通胀的收费站

对于不愿面对商品价格波动的保守型投资者，企业产品合作伙伴提供了一个优雅的解决方案。这个主有限合伙企业 (MLP) 运营北美中游基础设施——关键的管道和设施，负责全球油气运输。

企业的商业模式的精妙之处在于其收费站策略。它不直接从油气价格变动中获利，而是收取运输其他公司能源的费用。这一结构将回报与商品波动解耦，无论市场状况如何，都能提供稳定性。

企业已展现出极强的韧性，连续27年每年增加分配。分配收益率约为7%——在能源行业中名列前茅。为了最大化收益，少有能源股能与之匹敌。

权衡之下？MLP结构的运作较为缓慢，分配通常构成总回报的主要部分。然而，这种可预测性吸引了寻求抗通胀、避免剧烈价格波动的保守型收入投资者。

道达尔能源：构建未来能源组合的综合巨头

采取更具前瞻性的方法，道达尔能源 (NYSE: TTE)代表了结合当前能源利润与未来增长潜力的最佳抗通胀能源股。公司系统性地利用油气现金流，打造庞大的可再生能源部门。

成效显著。道达尔能源的可再生电力业务在2024年增长了17%，2025年前九个月又增长了3%。这是唯一成功实现此类转型的主要一体化能源巨头，同时保持股息支持。

与竞争对手BP和壳牌形成对比，后者宣布转向清洁能源后，削减股息以支持承诺，随后又反悔，完全撤回可再生能源计划——让股东的收入永久减少。道达尔能源的承诺被证明是真诚的。

6.1%的收益率 (在考虑法国税收前，投资者可部分退还)，提供了可观的收入，同时持有全球能源转型的看涨期权。这一组合使道达尔能源成为寻求当前收益和未来增长的抗通胀投资者的最佳能源股。

构建你的能源抗通胀对冲

没有单一的能源投资适合所有投资者。雪佛龙适合那些寻求经过验证的股息贵族和坚实财务的投资者。企业适合偏好稳定而非增长的保守型收入追求者。道达尔能源吸引希望在未来能源格局中占有一席之地，同时获得今日丰厚收益的投资者。

关键的见解？鉴于能源对全球经济的重要性，投资组合应包含相关敞口。这三只最佳抗通胀能源股不仅提供了这种敞口，还能带来有意义的收益流。无论你优先考虑财务实力、可预测的分配还是未来增长导向，能源行业都提供了引人注目的高收益机会，以对抗通胀对购买力的侵蚀。