两大半导体巨头有望在2026年飙升

市场布局：这些即将飙升的股票为何还有上涨空间

整体股市正处于火热状态。自2022年10月以来，标普500指数上涨了约93%，主要华尔街机构都押注这种势头将在2026年持续。德意志银行预测该指数将攀升至8000点——比当前水平上涨14%，而富国银行和摩根士丹利也预测市场将继续强劲。这股顺风为布局良好的成长型公司提供了理想的加速上涨环境。

在这种看涨的背景下，半导体股票尤为引人关注。特别是两个公司——美光科技 (NASDAQ: MU) 和 SanDisk (NASDAQ: SNDK)——由于由人工智能革命带动的存储芯片需求的结构性顺风，将成为即将飙升的股票。

美光科技：刚刚起步的存储龙头

美光科技过去一年已实现220%的惊人涨幅。尽管如此，这只股票仍然非常便宜。以未来盈利倍数11倍和市销率9倍进行估值，美光相对于其盈利增长前景，提供了巨大的上行潜力。

推动因素很简单：用于AI加速器的高带宽存储芯片 (HBM)的需求激增。这些专用芯片为GPU和ASIC基础设施提供动力，支撑现代AI系统。过去三年，美光的HBM产能完全售罄，管理层预计这种情况将持续到2026年。

在2025年12月的财报电话会议上，CEO Sanjay Mehrotra确认“我们2026年的HBM在产量上已经售罄”，价格谈判也已锁定。更重要的是，HBM芯片的利润率优于用于智能手机和PC的普通存储器。预计到2030年，全球HBM市场将以30%的复合年增长率扩展，美光的盈利有望大幅加速。

分析师共识已开始反映这一增长轨迹，近期对盈利预期进行了大幅上调。如果美光的估值接近纳斯达克100指数的32倍市盈率——这是领先科技公司的合理基准——那么当前的估值显示出巨大的升值潜力。

SanDisk：AI数据中心繁荣中的闪存存储赢家

SanDisk在一年多前从西部数据分拆出来，代表了一个更具爆发力的机会。自2025年2月作为独立公司上市以来，股价已飙升871%——而其未来的增长潜力依然令人信服。

SanDisk生产的闪存存储产品广泛应用于PC、智能手机、数据中心、汽车系统、工业应用和物联网设备。但真正的故事集中在企业数据中心。生成式AI的普及引发了固态硬盘 (SSD)需求的爆炸式增长，企业纷纷建设AI训练和推理的基础设施。

麦肯锡的研究显示，企业SSD的使用量有望从2024年的181艾字节激增至2030年的1078艾字节——几乎全部由AI应用驱动。这导致供应紧张。市场调研公司TrendForce记录到，2025年11月闪存的合同价格上涨了20%到60%，鉴于指数级的需求增长，这一趋势可能会持续。

SanDisk在2026财年第一季度报告营收同比增长23%，达到23亿美元。更重要的是，公司目前正与五家超大规模客户洽谈数据中心存储产品。随着这些科技巨头加快AI建设，SanDisk有望获得其采购的显著份额。

华尔街共识预计，今年盈利将激增343%，达到每股13.25美元，明年还将有大量增长。以26倍未来市盈率交易，SanDisk的估值相对于其增长潜力而言，是真正的折扣。结合需求加速、估值吸引和市场动能，这些股票将在AI数据中心周期加剧时迎来飙升。

结论：乘风AI半导体浪潮

美光科技和SanDisk都展现了即将飙升股票的典型特征：来自AI基础设施投资的巨大结构性顺风、供应受限带来的定价权、盈利增长远超估值倍数，以及管理层对2026年前景的清晰展望。对于寻求在半导体行业最具盈利潜力板块布局的投资者来说，这两只股票值得在市场充分反映其盈利潜力之前，认真考虑。