超级富豪如何存储他们的财富：一份战略资产配置指南

当考察亿万富翁将资金存放在哪里时，答案与传统储蓄策略截然不同。相比依赖于提供应税收入且在通胀后实际收益为负的传统储蓄账户，超高净值人士采用复杂的多资产类别多元化策略。

通过公司所有权积累财富

通往亿万富翁地位的最直接途径是拥有企业。对福布斯亿万富翁榜的分析显示出一个一致的模式：世界上最富有的人通过创立或大力发展大型企业积累了财富。

以前十名亿万富翁为例：埃隆·马斯克建立了特斯拉和SpaceX，马克·扎克伯格创建了Meta平台，杰夫·贝索斯创立了亚马逊，拉里·艾里森开发了甲骨文，伯纳德·阿诺特控制LVMH，沃伦·巴菲特建立了伯克希尔·哈撒韦，而拉里·佩奇和谢尔盖·布林推出了谷歌。类似的轨迹也适用于奥特加(Zara)和史蒂夫·鲍尔默(微软)。这表明，虽然股市投资和其他渠道可以造就百万富翁，但要达到十位数的财富，主要还是需要拥有企业的重大股份。

房地产作为有形价值存储

房地产是亿万富翁财富组合的另一个基石。这一资产类别具有多重优势，吸引超高净值人士。首先，它提供有形、可见的资产，即使在经济不确定时期也能保持价值。基本需求——人们持续需要住宅和商业空间——确保了价值的持续保值。

亿万富翁通常会购买优质物业和一流商业开发项目，这些资产在任何市场条件下都具有吸引力。除了升值潜力外，房地产还能通过租金收入产生多重收益。杠杆优势尤为吸引人：投资者可以控制大量物业价值，同时投入的资本相对较少。此外，房地产投资还能带来显著的税务优化机会，这一直是富豪们的优先考虑。

私募股权配置策略

私募股权——对非公开交易公司的所有权——历史上一直是超高净值投资者的专属领域，尽管近年来其准入门槛有所降低。据TIGER21（超高净值人士同行组织）数据显示，2024年私募股权在成员投资组合中的配置比例达28%，超过了26%的房地产。

这一大量配置反映出私募股权为成熟投资者提供的诱人回报和多元化优势，尤其是那些能够进入这一曾经专属市场的投资者。

公共市场参与

有趣的是，尽管少数亿万富翁的最初财富来自股市，但许多富豪仍持有大量公开股票以获取持续收益。2022年联邦储备局数据显示，美国最富有的10%控制了93%的美国股市总价值。然而，这种集中很大程度上反映了创始人财富与公司股份的绑定。

沃伦·巴菲特就是这一模式的典范：路透社数据显示，他大约99.5%的财富来自伯克希尔·哈撒韦的股票持有。虽然其他企业领袖表现出更高的多元化，但亿万富翁的财富大部分通常仍然投资于公司股权，而非更广泛的市场指数。

战略差异

了解亿万富翁将资金存放在哪里，揭示了与普通家庭理财截然不同的优先事项。税务效率、有形价值的保值、杠杆机会以及集中所有权，都是这些配置决策的驱动力。储蓄账户——由于其税负和通胀侵蚀——根本不符合超高净值投资的理念，后者更强调通过战略性资产配置实现财富倍增，而非保守的资本保值。