为你的投资组合提供动力：在当今市场值得购买的三只能源股

为什么现在是购买能源股的最佳时机

能源板块近期表现平静。虽然更广泛的标普500指数今年迄今上涨了大约18%，但能源股的表现落后，平均仅上涨了4%。原因何在？油价低迷，压制了行业表现。然而，尽管短期内表现不佳，能源投资的基本面依然具有吸引力。能源需求持续增长，合适的股票可以通过股息上升和资本增值为股东带来可观的回报。

如果你希望利用该行业的长期利好因素，以下三只能源股值得认真考虑。

康菲石油：现金生成机器

康菲石油 (NYSE: COP) 作为行业内领先的油气生产商之一，拥有行业内最广泛且多元化的资产组合。使这家公司特别具有吸引力的是其运营效率——它拥有业内最低的成本结构之一。

财务状况令人信服。康菲只需中等$40s 油价即可支持其资本计划，每桶大约$10 更多即可维持股息支付。目前原油价格在每桶低$60s ，公司正产生大量剩余现金。这一利润空间为其提供了应对价格波动的巨大缓冲。

展望未来，公司盈亏平衡点的经济性将显著改善。在去年与马拉松石油的变革性合并之后，康菲预计持续的成本削减将稳步降低其生产底线。更重要的是，三个大型液化天然气项目和阿拉斯加的Willow油田开发预计都将在本十年末前完成。这些项目本身将在2029年前每年注入额外$6 十亿美元的自由现金流，假设油价为$60 ，对于在2024年前九个月已产生61亿美元自由现金流的公司来说，这并非小事。

这种激增的现金流为康菲提供了充足的财力回馈股东。公司股息收益率为3.4%，最近还将股息提高了8%，目标是在标普500公司中实现排名前10%的股息增长。股票回购也是其资本配置策略的一部分。随着现金流的增长和对股东友好的回报，预计该公司在未来几年将实现强劲的总回报。

Oneok：通过战略整合实现稳定增长

Oneok (NYSE: OKE) 作为美国最大的中游能源公司之一，其商业模式带来极为可靠的现金流。这些收益由长期合同和政府监管的费率结构支撑，形成坚实的资产负债表，非常适合支持高股息——目前收益率为5.6%。

公司实施了一项巧妙的非有机增长战略。2023年收购Magellan Midstream Partners标志着一次变革性举措，扩大了公司在原油和成品油基础设施的布局。去年又以59亿美元收购Medallion Midstream和EnLink的控股权益，今年早些时候以43亿美元收购了剩余的EnLink股份。

这些交易释放了巨大的价值。Oneok预计在未来几年内将实现数亿美元的成本协同和运营改善。除了并购之外，公司还批准了几项有机扩展计划。德克萨斯城物流出口终端和Eiger快线管道预计都将在2028年中前投入运营，支持额外的增长。

随着合并协同效应的释放和新项目的上线，Oneok有望以每年3-4%的速度增长其已具吸引力的股息。对于追求收入的投资者来说，这种可靠的收益和稳定的增长组合具有极强的吸引力。

NextEra Energy：打造未来的电网

NextEra Energy (NYSE: NEE) 作为领先的电力公用事业和能源基础设施开发商，拥有两个不同的增长引擎。其佛罗里达的公用事业业务带来稳定增长的费率监管收益，而其能源资源平台则通过长期合同和监管回报实现不断增长的收入。

公司正积极投资以满足激增的用电需求。仅佛罗里达的公用事业将在2032年前投入超过$100 十亿美元，以支持该州蓬勃发展的能源需求。同时，能源资源部门也在投入数十亿美元建设输电基础设施、扩展天然气管道网络和开发可再生能源设施。

这一资本部署战略支撑着令人信服的盈利轨迹。NextEra预计未来十年每股收益的复合年增长率将超过8%。这一盈利增长支撑着2.8%的股息收益率，公司计划明年将股息提高10%，并在2028年前实现每年6%的增长。

稳定的盈利扩展和可靠的收入增长相结合，使NextEra Energy在未来几年具备强劲的总回报潜力。

现在购买能源股的理由

这三家公司——康菲石油、Oneok 和 NextEra Energy——各自提供了不同的能源行业敞口路径，且都具有有吸引力的增长前景。康菲石油通过强劲的现金流提供了对商品周期的直接杠杆，Oneok以稳定的中游回报和可预测的增长为特色，NextEra Energy则通过基础设施支撑的盈利扩展和有意义的股息潜力提供了投资机会。

它们都在大力投资业务，并通过不断增长的股息和康菲的股票回购向股东返还资本。这种再投资与现金回报的结合，预计将推动其长期表现。对于寻求能源行业结构性利好的投资者来说，这三只股票值得作为核心持仓在多元化投资组合中认真考虑。