在2026年寻找价值：具有坚实基本面的最佳廉价股票

当市场连续第四年进入牛市周期，经验丰富的投资者会知道要超越头条新闻看得更远。虽然大部分关注集中在动量股上，但在被低估的行业中也在悄然孕育着机会——尤其是在能源基础设施和电信领域。如果你打算投入1000美元到市场，有两只股票值得认真考虑，不仅因为它们的估值被压低，更因为潜藏在表面之下的结构性催化剂正在静静积聚。

能源转运：把握AI驱动的基础设施需求

中游能源行业目前讲述着一段有趣的故事。Energy Transfer (NYSE: ET)，以2026年分析师预估的企业价值倍数仅为7.5(，在行业中属于最便宜的运营商之一。作为对比，2011年至2016年间，主有限合伙企业（MLP）行业的平均倍数为13.7。尽管如此，这种极端折价掩盖了可能存在的结构性错价。

关键在于：AI基础设施的建设推动了对电力和天然气前所未有的需求。数据中心曾主要集中在特定地区，但现在正在快速扩展，它们需要大量天然气用于发电和冷却。Energy Transfer可以说是最有优势把握这一转变的中游企业。

公司的战略优势在于其Permian盆地的资产。 Permian不仅是美国最丰富的油田，也是国内最便宜的天然气来源。在竞争为能源需求旺盛的数据中心供能时，这一成本优势变得尤为关键。Energy Transfer正通过两个主要项目将这些天然气输送到高需求市场：

• Hugh Brinson管道：将Permian天然气输送到德克萨斯州市场
• Desert Southwest管道：向亚利桑那州和新墨西哥州输送供应

需求如此强劲，以至于管理层最近宣布增加Desert Southwest管道的容量。更令人关注的是，公司已与数据中心运营商和建设商——Oracle、Cloud Burst和Fermi——直接签订了购气协议，而非仅依赖传统的公用事业客户。

财务状况也增强了这一论点。Energy Transfer的资产负债表依然健康，公司承诺每年将分红增长3-5%。这种低估的入场估值、8.1%的当前收益率，以及对长期基础设施趋势的敞口，共同构建了一个具有吸引力的不对称风险-收益场景。

Verizon Communications：具有短期催化剂的转型候选

Verizon Communications [)NYSE: VZ(])/market-activity/stocks/vz(，展现出另一种价值主张。以8.5的未来市盈率和6.8%的收益率交易，明显比竞争对手AT&T更具吸引力，后者尽管营收增长速度相当，但未来市盈率仍高于11。

然而，真正的催化剂出现在2026年：Frontier Communications [)NASDAQ: FYBR(])/market-activity/stocks/fybr(的收购将在第一季度完成。这不仅仅是一次合并，更从根本上重塑了Verizon的捆绑经济学。

Verizon已承认其在Frontier地区的市场份额表现不佳，低于公司平均水平。这为交叉销售提供了极佳的机会。一旦整合完成，Verizon可以积极捆绑无线和宽带服务，有效将竞争对手挤出重叠市场，从而提升客户终身价值和留存率。

管理策略正发生明显转变。 新任CEO Daniel Schulman暗示公司将从之前强调“技术领导者”地位、优先提价而非用户增长的策略中转变。公司在此期间失去了无线市场份额——这是AT&T近期超越Verizon的一个关键原因。新策略强调客户价值和体验，捆绑服务成为核心。

除了Frontier交易外，Verizon还在执行激进的成本控制。公司宣布裁员超过13,000人)，非工会员工裁员比例达20%(，并将200家自有门店转为加盟运营。这些措施预计将显著压缩未来的成本结构。

此外，还有次要的增长点：Verizon最近同意建设高容量、低延迟的光纤网络，连接亚马逊的AWS数据中心。这一行动迎合了AI基础设施的需求，创造了额外的收入来源和战略合作优势。

多重因素的汇聚带来了极具吸引力的机会：市场对短期内的用户流失和竞争压力定价过低，但对未来的结构性改善——捆绑经济、成本削减、基础设施合作以及管理层对价值的重新关注——估值不足。如果这些举措按计划执行，8.5的市盈率是不合理的。

时机问题

这两只股票有一个共同特点：它们的交易价格远低于历史平均水平，但又有望受益于行业的变革性趋势。Energy Transfer乘势而上，迎来AI驱动的能源基础设施浪潮；Verizon正完成战略重整，同时执行成本控制。

在估值已连续多年扩张的市场环境中，识别那些市场似乎忽视了结构性故事的行业变得尤为重要。这两只股票正是体现了这种动态。