两个AI巨头在未来几年迎来爆炸性增长

AI霸权之争愈演愈烈

人工智能行业持续为愿意识别具有真正竞争优势公司的投资者创造巨大机遇。随着对尖端AI基础设施需求的加速增长，某些企业凭借其技术领导地位和市场布局脱颖而出。

英伟达仍然处于这场变革的前沿，但其故事远未结束。该芯片制造商最近宣布了激进的产品路线图，包括每年发布硬件——这打破了其传统的两年周期。这一加速反映了对AI计算能力前所未有的需求。

英伟达的不竭创新引擎

公司目前的旗舰产品Blackwell自去年商业化以来一直占据市场主导地位。尽管平台相对较新，英伟达已将资源转向其继任者：Rubin架构。

在最近的CES大会上，管理层将Rubin展现为“AI超级计算机”，强调其大幅降低计算成本的能力。该平台承诺在每个令牌的推理能力方面，成本约为Blackwell的十分之一。这一效率提升解决了AI开发者的关键痛点——实现更广泛的应用和更高的利润空间。

此外，Rubin的其他特性使其尤为吸引人：

• 针对物理AI应用优化的先进AI推理能力
• GPU效率提升，可能将训练需求降低多达75%
• 与六款新芯片变体的协同设计改进实现无缝集成

中国因素：一只沉睡的巨人

中国代表着一个不可预测但潜在巨大的收入来源。虽然管理层目前因监管不确定性而未将中国市场假设纳入官方指引，但重大进展表明这种谨慎可能只是暂时的。

英伟达已与晶圆厂合作，预计将生产大量H200芯片以满足中国需求。行业报告显示，主要中国科技公司已表达出对数十万台芯片的浓厚兴趣。如果贸易限制放宽——考虑到近期外交进展，这一可能性是现实的——该市场可能大幅提升财务业绩。

物理AI应用：Serve Robotics

除了半导体，下一波AI应用的焦点在于物理自主——能够感知、推理和自主行动的机器。这一前沿领域涵盖自动驾驶汽车和机器人系统。

Serve Robotics正是这一新兴机遇的典范。公司运营由英伟达Jetson Orin技术驱动的Level 4自动配送机器人，通过与主要平台合作，已在多个城市部署。当前运营规模超过2000台，比去年增长了20倍。

增长轨迹讲述了一个引人入胜的故事：

• 2025年指引：250万美元收入
• 2026年预测：大约$25 百万
• 当前估值：市值超过$1 十亿
• 战略支持：优步科技为最大股东

这些数字凸显了投资的投机性——市场已将大量增长预期计入其中。然而，如果公司实现其收入目标并保持扩张步伐，早期投资者可能获得丰厚回报。

长期投资理由

英伟达和Serve Robotics代表了进入AI超级趋势的不同切入点。英伟达提供稳定性和市场领导地位，而Serve则提供对新兴应用层的敞口，具有不对称的上行潜力。

投资论点的核心很简单：随着AI计算需求的加速增长和应用场景从软件扩展到物理世界，掌控关键基础设施或开拓新应用的公司将获得不成比例的价值。寻求在AI股票中获得实质性敞口的投资者，应关注具有真正技术护城河和可持续增长驱动力的企业。