亿万富翁彼得·蒂尔关于AI投资的秘密：微软的转变引起华尔街关注

理解彼得·蒂尔的投资理念

当像彼得·蒂尔这样的传奇投资者做出重大投资组合调整时，市场会引起关注。作为Palantir和PayPal的创始人之一，以及Facebook（现Meta Platforms）的第一位重要外部投资者(，蒂尔已确立自己为一位具有远见的投资者，能够识别新兴机会。通过Thiel Macro管理的资产超过)百万，他每季度向美国证券交易委员会提交的13F表格成为严肃投资者的必读资料。

AI的重大重组：第三季度发生了什么变化

最新的SEC文件显示出一个引人注目的战略转变。在2024年中期，蒂尔持有大量股份——持有超过272,000股特斯拉股票和超过537,000股英伟达股票。到第三季度结束的9月30日，这些持仓发生了剧烈变化：特斯拉持仓降至65,000股，而英伟达的股份则完全从他的投资组合中消失。

这并不是完全退出科技行业。相反，蒂尔进行了经过深思熟虑的重新配置，将资金转向两个巨头科技公司：苹果和微软。这一举动尤为引人注目，因为它与2024年整个投资者情绪主导的人工智能投资趋势相反，英伟达在2024年一直占据主导地位。

为什么选择微软，而非苹果？

苹果的购买值得较少关注。尽管在AI整合方面投入巨大，但苹果在竞争激烈的AI领域中尚未取得显著突破。其在AI能力上的投资更像是防御性措施，而非先见之明。

微软的情况则完全不同。这并非蒂尔第一次与这家软件巨头合作。到2024年底，他已放弃了微软的持仓，第一季度重新进入，持有近80,000股，第二季度全部退出，然后在第三季度购买了大约50,000股。这种战术性进出显示出一种经过深思熟虑的信念，而非随意买入。

微软的中立立场：Azure的优势

微软AI战略的架构之所以出色，在于其经过深思熟虑的模糊性。微软没有内部开发专有的生成式AI模型，而是与OpenAI建立了战略合作关系——获得了大约27%的盈利性OpenAI所有权。ChatGPT的整合覆盖了Copilot、Office套件、Bing和Windows操作系统，扩展了微软生态系统的影响力。

但这只是更大战略的一部分。通过Azure，微软的云部门为客户提供多样化的AI模型选择：Anthropic的Claude、xAI的Grok、DeepSeek的R1、Meta的Llama等。这一架构使微软成为AI软件建设中的中立推动者，而非押注单一模型的主导者。

这一定位带来了具体成果。微软财年2026年第一季度（截止9月30日）Azure实现了40%的增长，将云服务打造成公司的核心业务。2026年持续的动力或将验证蒂尔的信念。

读懂潜台词

当前的市场环境可能改善了蒂尔布局的机会。自9月30日以来，微软股价已下跌约6%，而从6月30日他首次平仓时起，股价也大约下跌了2%。这些价格变动表明，等待的投资者现在可能面临比几个月前蒂尔所利用的更优的入场点。

追随蒂尔策略的投资者应关注的问题是：Azure能否在微软继续从多个AI发展路径中获利的同时，保持其爆发式增长？如果历史能给我们指引，蒂尔通常不会在基本逻辑上出错——只是有时需要耐心等待正确的时机。