黄金白银急挫创周一惨况、普京官邸遇袭引发俄乌谈判生变、联储主席人选悬念待解

市场行情扫描

周二夜市交易中，全球主要资产价格出现分化走势。贵金属领域遭遇重创，黄金下跌4.42%至4332.2美元/盎司，白银更是挫跌9%，钯金下滑17%，铂金回落15%，创本周最大单日跌幅。与此同时，WTI原油逆势上扬1.58%至57.8美元/桶。

加密货币市场波动加剧，比特币报87085美元，24小时内下跌0.89%；以太币报2931.07美元，同期跌幅0.61%。最新数据显示，比特币现价92.75K美元，24小时跌幅-1.21%；以太坊报3.25K美元，24小时涨幅+2.13%。

股市普遍调整，美股三大指数下行：道琼斯指数跌0.51%，标普500指数跌0.35%，纳斯达克指数跌0.5%。欧洲股市涨跌互见，英国富时100指数微跌0.04%，法国CAC 40指数小涨0.1%，德国DAX 30指数涨0.05%。

美元指数微跌0.04%至98.0，十年期美债殖利率回落至4.11%，较前一交易日下行2个基点。港股方面，恒指夜市期指收报25603点，较上一交易日低水32点。

芝商所上调保证金 贵金属全线承压

芝加哥商业交易所集团日前宣布全面调整近期热门合约的期货及对应结算价交易合约履约保证金，此举触发了贵金属市场的连锁反应。加上联邦准备委员会主席人选在即，市场对利率走向的预期调整，导致黄金、白银等避险资产齐声下行。

联储主席悬念牵动市场神经

特朗普表示，其青睐的联准会主席候选人「没有改变」，计划于明年1月宣布新任联储领导人选。此外，特朗普正考虑以无能为由起诉现任联储主席鲍威尔，批评其利率政策操作和联储大楼翻修工程的处理方式。特朗普称鲍威尔应当辞职，并表示自己仍可能会罢免对方。市场业者聚焦周二公布的联准会12月会议纪要，期待从中寻找政策线索。

乌俄局势升温 谈判前景生变

俄罗斯外长拉夫罗夫宣称，乌克兰周一凌晨试图以91架无人机袭击位于俄罗斯西北部诺夫哥罗德州的普京官邸，所有无人机均遭摧毁。俄方表示已确定对乌的反击目标和执行时间。拉夫罗夫强调，俄方不打算退出停火谈判，但鉴于基辅政府转向国家恐怖主义，俄方的谈判立场将作出调整。

乌克兰总统泽连斯基随后发表声明否认上述指控，称俄方完全是虚假编造，意图为持续袭击乌克兰尤其是基辅寻找借口。乌方认为俄方规避了结束战争的必要责任。

美国在委内瑞拉行动细节浮现

特朗普日前在电台访谈中透露，美军上周在委内瑞拉行动中摧毁一座大型设施，但未提供详细信息。根据美国官员，特朗普所指的被摧毁设施与毒品运作有关。这番言论引发外界猜测，美军可能已展开陆上打击行动。美国近期以打击贩毒活动为由，多次摧毁加勒比海的运毒船只并扣押运油轮。

日本央行继续加息预期增强

日本央行公布12月政策会议意见摘要，多位决策委员认为进一步提高政策利率成为必要之举。会议摘要显示，部分委员呼吁以数月为间隔持续加息，因为经通胀调整后的利率仍为负值。一位委员表示距离中性利率仍有距离，另有委员认为日元疲软和长期利率上升部分源于日本央行政策利率相对通胀率过低。日本央行已在12月18至19日的会议上，将政策利率从0.5%上调至30年高位0.75%。

美银预测：贸易紧张局势将于2026年降级

美国银行行政总裁莫伊尼汉表示，在2025年关税对经济造成冲击后，预计川普政府2026年将让贸易紧张局势降级。莫伊尼汉指出，美银预测贸易冲突将「降级而非升级」，平均关税预计在15%，对不承诺购买美国商品或降低非关税壁垒的国家，税率将更高。他估计关税率将「从普遍的10%提高至大面积15%」，相关影响并不会过大。不过，中国情况另当别论，北美贸易伙伴亦同，美国-墨西哥-加拿大协议评估计划在明年进行。整体而言，全球贸易战已接近尾声。

伊朗核武议题升温 川普重申强硬立场

川普周一在佛罗里达州海湖庄园与到访的以色列总理内塔尼亚胡会晤，在回答记者提问时威胁称，如伊朗继续发展弹道导弹，美方将支持对其发动攻击；如伊朗研发核武器，美方将支持迅速打击。川普表示伊朗想达成协议且应该达成，但有时事情不如预期。他警告若伊朗再敢重整军备，美方必将其击败。

以色列政府据报已准备一份伊朗情报档，内塔尼亚胡访美期间将提交给美国，并通知川普以色列可能再次打击伊朗军事设施。内塔尼亚胡也将与美国国务卿鲁比奥会面，聚焦加沙地区未来前景以及黎巴嫩真主党和伊朗议题。此次访美恰逢加沙停火协议进入第二阶段落实的关键节点，中东地区安全格局面临剧烈动荡。

软银豪掷40亿美元收购DigitalBridge

日本软银集团宣布将收购数字基础设施投资公司DigitalBridge集团，交易价值40亿美元。收购价格为每股16美元，较DigitalBridge周五收市价溢价15%，公司估值达29.2亿美元，预计交易将于明年下半年完成。DigitalBridge股价应声上涨约10%至15.28美元。

DigitalBridge投资于数据中心、手机塔、光纤网络、小型基站系统和边缘基础设施等领域。截至9月30日，该公司管理资产约1080亿美元，成为数字生态系统中最大专门投资者之一。

英伟达入股英特尔交易落地 半导体格局重塑

英伟达周一通过公告表示，已完成购买价值50亿美元的英特尔股份，落实了9月宣布的交易。这家全球领先的人工智能芯片设计商以每股23.28美元的价格收购英特尔普通股份，已通过私募方式购买超过2.147亿股。美国联邦贸易委员会本月早前已批准英伟达对英特尔的投资。此笔交易被视为对英特尔经历多年失误和资本密集型扩产耗尽财务状况后的重要资金支持。

本周重要事件一览

瑞士12月KOF经济领先指标、美国10月FHFA房价指数月率、美国10月S&P/CS20大城市未季调房价指数年率、美国12月芝加哥PMI、美国至1月2日当周石油钻井总数、联准会公布货币政策会议纪要、美国至12月26日当周API原油库存等重要经济数据将相继公布，市场静待这些指标为后续政策走向提供方向。