亚洲市场的潜在机遇：2024年实用指南

亚洲市场正处于关键时刻。自2021年以来，资本市值已损失超过6万亿美元，中国主要股市面临转折点，可能为关注的投资者提供具有吸引力的买入机会。

价值分析之父本杰明·格雷厄姆曾教导，当股票价格下跌时，其风险会降低。从这个角度来看，当前的亚洲市场显示出一些有趣的信号，为那些希望了解未来几年全球经济走向的人提供参考。

当前背景：亚洲发生了什么？

关于亚洲金融市场的讨论集中在中国面临的问题以及其当局将采取的决策。数据显示如下：

• 中国A50指数：自2021年初以来下跌44.01%
• 恒生指数：回撤47.13%
• 深圳100指数：暴跌51.56%

这场价值流失由多重因素引发：零COVID政策的失败、对科技行业的监管限制、房地产危机、全球需求减弱以及与美国在微处理器方面的贸易战。

结果显而易见：中国的经济增长已放缓至个位数。外资流向印度、印尼和越南等新兴市场。同时，人口老龄化和低出生率预示着人口下降，将对劳动力市场产生直接影响。

刺激措施：是否足够？

中国央行(中国人民银行)已将存款准备金率下调50个基点，向经济释放约139万亿美元的流动性。更为重要的是，讨论中的一项约278万亿美元的股市救助方案，由国有企业的离岸账户资金提供资金。

尽管这些流动性刺激措施已被期待数月，但其时机的滞后和缺乏协调引发了对其效果的疑问。目前，亚洲其他市场正观察这些措施是否能扭转收缩局面。

亚洲金融市场：层级与规模

亚洲市场涵盖亚太地区主要股市，以人口最多、面积最大的地区为特征。

按市值排名(2023)：

上海以7.357万亿美元居首，其次是东京(5.586万亿美元)、深圳(4.934万亿美元)、香港(4.567万亿美元)。中国股市总市值达16.9万亿美元。

印度、韩国、澳大利亚和台湾位列前列。然而，该地区仍由美国主导，占全球股市市值的58.4%，而亚洲市场仅占12.2%。

交易时间：任何地点同步

对于欧洲(CET/GMT+1时区)的交易者，亚洲市场的重叠交易时间为凌晨2:30至早上8:00，此时上海、深圳、香港和东京同时开盘。这一窗口提供了充足的成交量和流动性，适合交易股票和衍生品。

亚洲市场的结构性挑战

未来该地区面临四大关键挑战：

地缘政治不稳定：朝鲜半岛、南海和台湾海峡是潜在的紧张点，可能升级为贸易或军事冲突。

经济放缓：中国适度的增长将影响依赖其贸易和投资的经济体。疫情后复苏仍未完成。

人口转型：人口老龄化、城市化加速和迁徙带来社会保障、环境和劳动力市场的压力。

气候变化：该地区遭受极端气候事件，贡献全球温室气体排放的一半。

主要指数的技术分析

中国A50：自2021年2月以来处于下行趋势(最高点：20,603美元)。目前报价为11,160美元，远低于50周移动平均线(12,232美元)。相对强弱指数（RSI）处于持续的看跌整合中。若要扭转趋势，需持续突破均线。

恒生指数：与中国A50类似，价格低于其下行趋势线和50周均线(16,077港元)。关键支撑位在10,676港元，阻力位在18,278港元。

深圳100指数：从2021年的历史高点8,234元跌至3,838元。RSI几乎进入超卖区，关键支撑在2,902元，阻力在4,534元。

亚洲市场的投资策略

直接股票投资：中国大型企业如阿里巴巴和京东以美国存托凭证(ADRs)形式在西方股市交易。科技、电子商务和汽车制造商如比亚迪提供直接敞口。

但国有企业如国家电网、中国石油和中国石化对外资散户投资者有限制。

间接敞口：差价合约(CFD)允许投机亚洲市场的指数和股票，无需持有标的资产，通过专业平台操作。

当前的关键点

亚洲市场的股票目前并非处于最佳状态。然而，如果中国经济活动改善，伴随更有利的监管政策，潜在的机会依然存在。

对投资者和交易者而言，关键在于持续关注有关货币、财政和监管刺激的公告。这将成为定义2024年及未来亚洲市场下一步动作的指南针。