交易者必知星辰理论：市场趋势分析指南

什么是星象理论？为何它对交易如此重要

(道氏理论) 不仅仅是一种理论，而是长达约100年的技术分析（(Technical Analysis)）的基础工具。这是全球许多投资者用来理解市场运动的工具。

重要的是，星象理论不仅依赖于经济基本面（(Fundamental Analysis)），而是强调市场行为、投资者心理以及价格通过图表的变化。这也是为什么它被应用于所有商品的交易中，从股票、加密货币、黄金到外汇对。

趋势分析的起源与演变

查尔斯·H·道（Charles H. Dow） 和 威廉·彼得·汉密尔顿（William Peter Hamilton） 在20世纪初提出了这一思想，源自《华尔街日报》（The Wall Street Journal）上的多篇文章。作者们利用道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial Average）和道琼斯运输平均指数（Dow Jones Transportation Average）来描述股市的运动。

他们的基本观点是：股价就像海浪，有大的涨潮（(Primary Uptrend)）夹杂着小的波浪（(Minor Trends)），这些小波浪代表短暂的下跌。理解这一点可以帮助投资者选择合适的投资时机。

六个主要原则需要练习

1. 市场已吸收所有信息

关于公司新闻、盈利预期、竞争优势的消息都已反映在当前价格中，因此投资者可以通过价格图表观察到可见信息。

2. 存在三种趋势

星象理论将价格运动划分为三类，详细内容将在后续章节中介绍。

3. 每个趋势有三个关键阶段

• 积累阶段（(Accumulation)）：专业投资者开始买入的阶段
• 公共参与阶段（(Public Participation)）：价格显著上涨的阶段
• 分配阶段（(Distribution)）：大投资者获利的最后阶段

4. 一切必须相互印证

当道琼斯工业平均指数开始上升趋势时，其他指标也应确认这一点。如果没有跨市场的确认，可能是危险信号。

5. 成交量必须支持趋势

在上涨趋势中，成交量应逐步增加；在下跌趋势中，成交量应有减弱的力量。如果成交量未能验证价格运动，可能只是等待的震荡。

6. 趋势将持续，直到出现明确的反转信号

黄金价格可能持续上涨一年，但当出现连续的Lower High（低点高点）和Lower Low（低点低点）时，表明上涨趋势已结束。

三个趋势层级：识别与跟踪方法

主要趋势（Primary Trend）(

持续时间较长，通常超过200天，有时长达4年。长线投资者最关注这一层级。

) 中级趋势（Intermediate Trend）###

中等长度的运动，与主要趋势相反，持续3周到3个月，类似其他波浪，阻碍主流流动。

( 小趋势（Minor Trend）)

日内或周内的短期波动，持续时间少于3周。短线投机者更关注这一类别，追求快速获利。

价格运动的分析取决于你关注的点：

• Higher High（更高的高点）###HH( 和 Higher Low（更高的低点）)HL( = 上升趋势（)Uptrend(）
• Lower High（更低的高点）)LH( 和 Lower Low（更低的低点）)LL( = 下降趋势（)Downtrend(）
• 交替变化 = 横盘（)Sideway(）

双底与双顶：趋势反转信号

) 双底：反弹信号

当价格两次触及相同的低点，并在中间突破时形成此形态。如果两次高点不对称，说明支撑位强劲，市场可能准备反弹。

( 双顶：阻力信号

相反，当价格试图两次突破同一高点但未能成功，表明阻力强，市场可能进入调整。

这两种形态都是预测趋势的重要工具，但要记住，没有任何技术能百分百准确。

星象理论的优缺点：平衡考虑

) 优点 💪

基础稳固 — 星象理论的原则简单明了，适用于各种市场环境。

有效识别趋势 — 投资者可以判断市场处于哪个周期阶段。

不依赖经济基本面 — 在经济动荡时，星象理论仍然适用，因为它直接观察价格数据。

确认成交量 — 成交量的支持使信号更可靠。

缺点 ⚠

反应滞后 — 需要市场确认，意味着价格可能已经走远，才会出现信号。

忽略基本面因素 — 只关注价格，可能错过公司深层次的基本面变化。

需要跨市场确认 — 不能只依赖单一指数，必须等待其他指标确认，耗时较长。

实际应用星象理论：交易策略

当你能根据星象理论识别趋势时，交易决策会更明确。

在明确的上升趋势中：

• 在价格形成Higher Low（更高的低点）且接近支撑位时买入
• 目标设在新高（###Higher High###）
• 止损设在刚形成的Higher Low以下

在明确的下降趋势中：

• 在价格形成Lower High（更低的高点）且接近阻力位时卖出
• 目标设在新低（###Lower Low(）
• 止损设在刚形成的Lower High以上

在横盘阶段：

• 避免交易，等待明确方向
• 或者进行对冲操作（)Buy支持，Sell阻力(）

使用差价合约（)Contract for Difference(）可以灵活进行双向交易，跟随趋势。

结论：深刻理解助你成功交易

星象理论不是百分百准确的未来预测工具，而是理解市场行为的重要手段。当你掌握六大原则、区分三个趋势层级，并记住成交量必须支持价格时，你就能更自信地进行技术分析。

在模拟账户中练习可以帮助你熟悉识别形态和运动方式。当你准备实盘交易时，将拥有清晰的交易计划、合理的资金管理和对市场趋势的自信视角。