日元在2025-2026年将去向何方？观看日元汇率趋势分析

为什么日元走势如此重要

日元 不仅是全球外汇市场交易量排名前五的货币之一，它还反映了日本经济的潜力，日本经济在全球排名第四，预计到2025年GDP将达到4.19万亿美元。

此外，日元还具有“(避险资产)”的角色，当全球市场动荡时，例如战争或金融危机，投资者会大量涌入日元，使得追踪日元走势成为全球投资者的必备任务。

驱动日元变动的五大主要因素

1. 日本央行的货币政策

日本央行采用非传统工具，如控制收益率曲线(YCC)，以购买长期国债并压低收益率。这一措施支持金融体系的流动性，但也导致日元贬值。

2. 其他主要央行的货币政策

当美联储加息时，美元升值，反之，日元则相应贬值。各国利率差异成为外汇汇率变动的重要推动力。

3. 经济增长率(（以GDP衡量)）

经济增长快的国家，其货币通常会升值，因为对该货币的需求增加。相反，经济衰退的国家，其货币会走弱。

4. 经常账户余额

当一个国家的资金流入大于流出时，(经常账户盈余)，对该货币的需求增强，导致其升值；反之则贬值。

5. 全球风险环境

当全球金融市场不确定性增加时，作为避险资产的日元通常会受到资金青睐，资金流入增加。

2025年日元走势：复苏与不确定性之间

今年，JPY/THB的交易价格为0.2176泰铢/日元，略高于过去的支撑位0.2150。自2021年初以来，日元已贬值超过30%。

2024年全年及2025年初，随着全球通胀逐步稳定，美联储和欧央行等主要央行开始放松政策，但日本仍保持谨慎。

日本的通胀率仍在2.5%至3.5%之间，高于央行2%的目标。因此，尽管有一些放松信号，例如第二季度将债券购买规模从9万亿日元减至7.5万亿日元，但尚不足以推动日元大幅升值。

同时，泰铢保持相对稳定，受益于旅游复苏、区域贸易强劲以及吸引外资的实际利率。这些因素共同使得日元在短期内仍面临压力。

2025年年终预测： 如果日本央行继续明确退出YCC，并且通胀未迅速下降，日元可能仅反弹至0.2250-0.2300之间；但如果政策调整放缓，日元可能会测试历史新低。

2026年日元汇率：展望未来

从长期来看，JPY/THB自2012年以来一直处于下降趋势，最高点和最低点不断下降。2023年跌破0.2400后，货币对试图反弹，但未能持续上涨。

2024-2025年，交易区间为0.2150-0.2250，回到过去的支撑位。2025年最新的上涨蜡烛显示，可能在0.2150出现反转。

可能的情景： 如果支撑位稳固，宏观经济因素支持，日元有望在2026年逐步升至0.2300-0.2400；但如果无法守住当前水平，日元可能会跌破0.2100，尤其是在日本继续宽松政策的情况下，而泰国则受益于区域增长和资金流入。

2026年值得关注的因素

全球利率和通胀差异

预计全球通胀将趋于正常化，美国和欧盟可能采取中性或收紧政策，日本则逐步收紧或恢复正常。差异将推动日元升值，但如果日本央行继续宽松，通胀仍高，日元可能继续走软。

日本货币政策的变化

日本央行已发出退出宽松政策的信号，具体措施如结束负利率或调整YCC，可能对日元产生重大提振作用。然而，时机和速度至关重要，缓慢的调整可能限制日元的反弹，尤其相较于其他区域货币如泰铢。

资金流动与全球局势

在2026年，日本大型投资者可能会在全球新兴市场动荡和大选期间将资金回流国内。资金回流通常会支撑日元。此外，亚洲地缘政治紧张局势可能增加对日元的需求，作为区域避险资产，影响JPY/THB等货币对。

从技术分析看整体趋势

通过小时图分析，JPY/THB的技术信号大多偏向下行。13个指标中，7个发出“卖出”信号，1个发出“买入”信号，5个保持中性。

趋势指标在“买入”和“卖出”之间平衡，显示方向尚不明确。

尽管有下行压力，但如果大量卖出信号出现且长期支撑位未被突破，可能会出现反转，尤其是在市场情绪变化时。

结论与日元未来展望

日元走势是投资者不容忽视的重要指标，因为它与美元、债券收益率和日本股市等资产密切相关。

2025年可能成为日本央行货币政策的转折点，影响日元的核心变动。这是一个双重考验的时期，交易者和投资者应密切关注外汇市场的动态。