2024年的债务工具：常被忽视的投资选择 优点 缺点 以及选择方法

目前，许多投资者对金融资产感到困惑。手头有资金，却不知道该投向何处。股票波动过大，黄金增值缓慢，银行利息又低得可以忽略。在这样的环境下，债券逐渐成为一些投资者开始关注的新的选择。但问题是，债券是什么，以及它是否真正适合我们。

债券是通过什么方式筹集资金的

试着用简单的想象：如果企业或政府需要资金来建设项目，他们会发行债券，像借款凭证一样，设有明确的规则。投资者购买后，就成为债权人，能按正常方式获得利息。到期时，能收回本金。债券不同于存款的地方在于：回报率更高，但也会通过分散风险来降低风险。

债券的主要特征和受欢迎的类型

债券并非只有一种，它们会根据发行环境和销售目的而不同。

根据发行主体

由政府或公共机构发行的债券风险较低，因为有担保，利率也不会太高。而由企业发行的债券风险则不尽相同，企业需要提供更高的利率以吸引投资者。

根据收益支付方式

有些债券会在整个期限内定期支付利息，有些则在到期前累积利息，最后一次性支付，还有一些以折价购买，待到期后通过价格差获利。

根据利率类型

利率可以是固定的，整个期限内保持不变，也可以是浮动的，随市场情况变动。选择哪种方式，常常取决于投资者对未来利率走势的看法。

不易察觉的风险，只是风险类型不同

说债券“安全”是不完全正确的，只是风险的表现不同。

第一大风险：发行人可能无力偿还债务
一些公司借款后财务状况不稳，到了到期日可能无法偿还本金或利息。

第二大风险：利率变动
市场利率上升时，已锁定低利率的债券价值会下降，投资者可能错失更好的收益。

第三大风险：提前出售困难
债券不像股票那样有活跃的市场，急需变现时，可能难以找到买家，需等待较长时间。

第四大风险：通货膨胀侵蚀收益
如果通胀率升高，所获得的利息实际价值会降低，甚至可能没有实际利润。

第五大风险：到期后再投资风险
到期后若市场环境不好，可能难以找到收益更高的投资机会，导致收益下降。

常被忽视的隐性权益

某些债券附带特殊权益，可能偏向某一方。

企业可能有提前赎回债券的权利，如果市场环境变化，投资者可能失去未来的潜在收益。有时，投资者也有权将债券转换为股票，避免收回本金，这既是机会也是风险，取决于股价的未来走向。

如何买卖债券并实现盈利

理解收益计算方式

例如，投资10,000元的债券，年利率8%，每年支付两次，每次400元。4年后，累计利息为3,200元，加上本金，总计13,200元。

在哪里买：一级市场和二级市场

一级市场：直接向企业或商业银行购买，发行时由发行方设定利率和期限。

二级市场：( 在泰国称为BEX)，是投资者之间通过金融机构进行的买卖。如果持有债券的投资者需要提前变现，可以将债券卖给他人。清算过程通常需要2个工作日，债券由泰国证券存管中心保管。

2024年投资债券：是否值得

优势值得考虑

期限多样：从1天到20年，投资者可根据需求选择。

现金流稳定：定期支付利息，提供流动性。

优于存款的回报：尤其在市场利率下降时，债券可能带来更好的收益。

风险低于股票：债权人在股东之前获得偿付。

流动性充足：有二级市场，必要时可快速变现。

那么债券与股票到底有什么不同？

收益潜力：股票具有更高的潜在回报，但没有保证；债券则提供较低但较稳定的回报。

波动性：股票价格波动大，可能涨到3倍以上；债券相对稳定。

估值方式：股票以盈利和成长性为依据，债券关注偿债能力和利率走势。

专家建议

• 年轻且能接受风险的投资者：应专注于股票。
• 年长或偏好稳健的投资者：债券更适合。
• 最佳策略：结合使用，根据年龄和个人情况调整股票与债券的比例，以实现收益增长且不至于过度波动。

结论：债券不是万能的，但也有其价值

在21世纪，金融市场高度互联，债券是什么，依然是投资工具箱中的重要一环。关键在于学习理解，选择适合自己的产品和目标。债券不一定能带来巨大财富，但它像一层“雾气”，帮助投资组合在市场崩溃时避免崩溃。