## 凯雷15亿美元收购Worldpac：汽车后市场的变革性举措

凯雷刚刚完成了一笔重大交易，以15亿美元全现金收购了来自Advance Auto Parts的Worldpac，交易预计将在年内完成。这不仅仅是又一则并购新闻——它标志着汽车零部件分销格局的重大重组。

**为何此交易重要**

Worldpac的出售代表了Advance Auto Parts的战略转型。CEO Shane O'Kelly将其描述为专注于公司核心混合箱业务的同时，释放出急需的财务实力。税后和费用后的净收益约为12亿美元(，将用于增强资产负债表并加快剩余资产的运营改善。

对于凯雷而言，这一押注同样经过深思熟虑。这家管理着)亿美元资产的全球投资巨头，将Worldpac视为在具有吸引力的分销市场中的独立赢家。此次收购建立在凯雷在工业剥离方面的成熟经验之上——在过去20年中，该公司已在类似交易中投入了大约$435 亿美元，支持了如Axalta、Nouryon和Atotech等公司。

**交易背后的数字**

Worldpac带来了可观的收入。在截至2024年第二季度的过去12个月中，该业务的年收入约为21亿美元，EBITDA约为$13 百万。这些指标验证了凯雷对该资产独立运营能力和增长潜力的信心。

目前，Advance在北美运营4,776家门店和321个Worldpac分支机构，以及1,138个Carquest品牌的特许经营店。剥离Worldpac使Advance能够集中资源整合和优化其剩余业务。

**下一步**

此次交易体现了私募股权公司日益倾向于行业剥离——提取高绩效部门并将其重新定位为独立平台。Worldpac的批发分销模式，结合凯雷的运营策略和资本资源，可能释放出巨大的价值。

此外，这笔交易也反映了汽车后市场的更广泛动态：行业整合压力、运营效率的需求，以及投资者对具有韧性需求驱动的经常性收入业务的青睐。Worldpac的5000多名团队成员现在在新所有者的支持下，正准备推动扩展。

预计此交易将为像Advance这样成熟企业在竞争激烈的市场中重新配置其投资组合以实现有针对性的增长提供模板。