Bolt Threads 计划通过SPAC合并上市——$250M 估值标志着生物材料先驱的重要里程碑

Bolt Threads是一家专注于可持续生物材料的公司，已宣布计划通过与Golden Arrow Merger Corp.的企业并购成为一家公开交易公司。(纳斯达克：GAMC)。此次交易使Bolt Threads的估值达到$250 百万，合并实体预计将在纳斯达克以“BSLK”新股票代码交易，名称为“Bolt Projects Holdings, Inc.”。

交易结构：$35M 千万新资金

此次交易为Bolt Threads带来了至少$35 百万的总募资，包括多轮融资。签约时已部分提供最高达680万美元的过桥融资，已部署550万美元。公司已获得一份全额承诺的私募PIPE(公开市场私募投资)，金额最高达2870万美元，价格为每股$10 ，由现有机构股东如Baillie Gifford、淡马锡、Top Tier、Founders Fund、Formation 8和Foundation Capital支持。

Golden Arrow的发起人承诺最多$10 百万资金用于此次交易，包括最高$8 百万的PIPE和$2 百万的过桥融资。此外，Golden Arrow的信托账户持有2150万美元，可能在交易完成时提供额外资金。该交易计划于2024年第一季度完成，需获得股东批准及满足常规交割条件。

重要性：生物材料革命

Bolt Threads处于生物技术与消费品制造的交汇点。公司拥有13年的研发经验，建立了涵盖49项已授予专利和171项待审专利的知识产权组合。其旗舰产品b-silk在美容和个人护理行业具有重大突破。

传统美容行业大量依赖硅弹性体，用于各种配方——这些合成成分会形成持久的聚合物和微塑料，污染水系统。这一依赖正受到消费者和监管机构的日益压力。b-silk提供了一种可行的替代方案：一种以蜘蛛网蛋白为灵感的生物基、完全可生物降解的多肽。它在性能上与硅弹性体相当，同时对皮肤、头发和彩妆提供积极的益处。

自2020年以来，b-silk已进入市场，目前在美国Sephora门店有售，展示了其商业化能力和市场吸引力。

市场机遇：庞大的潜在市场

Bolt Threads的解决方案的潜在市场规模巨大。仅硅弹性体市场就约为$4 十亿美元，属于更广泛的$20 十亿美元硅基成分市场。这些行业都在$371 十亿美元的全球美容和个人护理产业中运营——为可持续替代品提供了广阔的市场空间。

公司差异化的产品组合受到专利保护，提供了有吸引力的价值主张。凭借已建立的客户基础和品牌关系，Bolt Threads已展示出快速迭代和商业化新解决方案的能力。管理层预计，通过规模化和持续创新，可以实现具有吸引力的财务表现。

战略愿景与增长空间

Bolt Threads的联合创始人兼CEODan Widmaier将领导合并后的公司。Widmaier表示：“我们的使命是开发并提供更好的解决方案，为一个更美好的世界。上市将加快我们扩大生物材料平台的步伐，将b-silk和其他产品推向市场，满足市场的需求。”

公司计划利用公开市场的资金实现多重目标：扩大高产量生产能力、加快新生物材料解决方案的研发，以及推动美容和个人护理类别的采用，未来还将拓展到其他消费品行业。

除了美容和个人护理，Bolt Threads还识别出许多发展机会，开发更多源自天然的分子和材料，将公司定位为跨行业的可持续材料创新平台。

团队与顾问架构

此次交易彰显了经验丰富的资本市场运营者的信心。Golden Arrow董事长Jacob W. Doft表示：“我们看到在有潜力颠覆的行业中，生物材料创新具有巨大投资机会。Bolt Threads拥有强大的客户关系、品牌声誉和市场成熟的产品，将推动行业变革。”

BTIG, LLC担任Bolt Threads的财务顾问，Latham & Watkins提供法律咨询。Greenberg Traurig代表Golden Arrow，Ellenoff Grossman & Schole为BTIG提供咨询。

为什么是现在？市场利好与监管压力

Bolt Threads上市的时机反映了宏观趋势加速向可持续材料转变。全球范围内对微塑料的监管审查日益加强。消费者对环保产品的偏好持续上升。主要美容配方商面临越来越大的压力，需重新配方以远离有问题的合成成分。

这种趋势为Bolt Threads等公司创造了窗口——那些拥有成熟替代技术和市场存在的企业，可以快速扩张并占据重要市场份额。

下一步

Golden Arrow和Bolt Threads的董事会已一致批准合并。此次交易仍需获得双方股东的批准以及满足标准的交割条件。完成后，Bolt Threads将作为一家公众公司运营，获得更大的资本渠道、增强的财务灵活性以支持研发和商业化，并在资本市场中获得更高的关注度。

对于投资者和行业观察者而言，Bolt Threads迈向公开市场的路径，彰显了机构对生物技术驱动的消费品革命的日益信心——这是一个融合可持续创新与巨大商业潜力的领域。