橡树资本最新巨额基金突破160亿美元：这对困境投资意味着什么

奥克特雷资本管理公司已正式关闭其奥克特雷机会基金XI，募集规模为159亿美元，成为公司历史上规模最大的基金，超出了其最初$15 十亿美元的目标。该超额认购的基金反映出投资者对公司应对复杂市场周期和在非常规机会中识别价值能力的强烈信心。

快速部署彰显市场信心

尤其值得注意的是资金的部署速度。该基金已在涵盖不同地域、行业和资产类别的多样化机会中，投资或承诺了大约70%的资金。这一积极的步伐凸显了奥克特雷机会基金XI投资框架的广度和灵活性，使团队能够在全球范围内评估公共和私有机会。

投资策略：多路径实现价值

奥克特雷机会基金XI通过几条不同渠道追求价值创造。公司为面临融资受限的借款人提供定制的资本解决方案，投资于暂时被低估的行业，并与经验丰富的管理团队共同打造可扩展的平台，以利用利基市场或错位机会。

这种多元化的方法反映了全球机会策略自成立25多年来的显著演变。最初专注于困境债务——奥克特雷在机构投资方面的先驱——该策略已扩大其地理覆盖范围和运营灵活性，以应对当今更为复杂的机会格局。

从困境根基到更广阔的机会的演变

将“困境机会”重新命名为“全球机会策略”的决定，正是这种转变的体现。虽然机会主义信贷自公司成立以来一直是核心支柱，但该策略现在在多个地区和资产类别中投放更广泛的“网”，反映出市场错位和投资机会在近三十年中发生了根本性变化。

领导层视角：周期、执行与规模

联合主席兼首席投资官布鲁斯·卡什强调了建立在应对多个经济周期基础上的投资者信任的重要性。“这次超额认购的基金再次验证了投资者对我们团队的信心，”他表示，强调奥克特雷机会基金XI展现了市场对公司业绩的认可。

北美运营联席经理兼投资组合主管罗伯特·奥利里指出，过去16个月的强劲部署展示了奥克特雷在多样化情境和资本结构多个点上的执行能力。全球（除北美）运营联席经理兼负责人佩德罗·乌尔基迪强调了公司全球基础设施的优势，特别是在他于2019年迁往香港，专注于亚太地区的长期机会之后。

战略背后的机构规模

全球机会策略由超过40名专业人士组成，具备投资组合管理、法律、会计、估值和银行等方面的专业知识。截至2021年9月30日，该策略管理的资产规模为$36 十亿美元。同一日期，奥克特雷更广泛的平台管理的资产总规模为$158 十亿美元，拥有19个全球办事处的员工超过1000人。

奥克特雷机会基金XI既体现了成熟投资者对公司方法的信心，也表明私募机会目前为愿意在多个策略和地区部署资本的投资者提供了具有吸引力的风险调整后回报。