Awakn Life Sciences 与 Solvonis Therapeutics 的合并：每股C$0.146的收购交易

交易结构与估值

Awakn Life Sciences Corp.宣布与英国上市的生物科技公司Solvonis Therapeutics plc进行一次变革性合并。根据2025年2月22日敲定的安排协议，Solvonis将收购Awakn Life Sciences的所有流通证券，包括普通股、限制性股票单位(RSUs)和递延股票单位(DSUs)。

考虑结构简单明了：每持有一股Awakn普通股的股东，将获得46.67股Solvonis普通股。RSU和DSU持有人将获得相同的兑换比例。估值相当于每股Awakn 0.146加元，较2024年12月13日在加拿大证券交易所(CSE)的收盘价溢价53.52%，并且比过去90天的成交量加权平均价格高出37.59%。

对Awakn股东的战略优势

此次合并带来了三大主要好处。首先，股东可以通过Solvonis在伦敦证券交易所的上市，直接进入伦敦国际资本市场，扩大投资者范围，超越CSE的参与者。第二，合并实体受益于Solvonis更大的市值、增强的技术能力、多元化的资产基础和更充裕的财务资源。第三，此次交易使合并后的公司能够比独立运营的Awakn Life Sciences更快地执行增长战略，并提升业务发展合作伙伴关系的能见度。

交割后所有权结构与时间表

完成后，现有的Awakn和Solvonis股东将分别持有合并后发行人的约47.47%和52.53%（不包括额外融资的股份(excluding shares from additional financing)）。此次合并采用不列颠哥伦比亚省《公司法》下经法院批准的安排计划，预计在2025年第二季度完成。

监管条件与批准

此次交易需要多项批准。Awakn股东必须在2025年春季举行的股东大会上以三分之二多数投票支持该交易。Solvonis股东也必须批准股权发行授权。英国金融行为监管局（FCA）必须批准发行所需的招股说明书，且Solvonis的股份必须获得主市场（Main Market）上市和FCA的官方名单（Official List）批准。

一个关键条件是，Solvonis在交割前必须获得具有约束力的股权融资承诺，以确保合并实体有12个月的营运资金。交易还包括一项100万加元的终止费，在特定情况下由任何一方支付。

股东支持与董事会批准

此次交易获得了强有力的股东支持。代表超过50.69%已发行普通股的Awakn投资者已签署投票支持协议，代表超过50.58%已发行投票证券的权益持有人也已签署支持协议。Awakn和Solvonis的董事会一致批准了该交易，CEO Anthony Tennyson(领导两家公司)在Awakn方面回避投票。

Awakn Life Sciences的特别委员会在审查条款并获得Evans & Evans, Inc.的公平性意见后，建议董事会一致批准。

认股权证转换及相关交易

所有未行使的普通股认股权证将转换为新的Solvonis认股权证，调整行使价格和股份数，确保认股权证持有人获得与立即行使时相等的经济价值。

同期资本交易

同时，Awakn Life Sciences宣布两项额外的股份发行，须经CSE批准。公司将以每股0.16加元的价格发行100万股，以偿还向特别委员会成员欠款16万加元，以及以相同价格向由首席研究官David Nutt教授控制的Equasy Entreprises Inc.发行26万股(根据2021年3月的知识产权转让协议。两次发行均设有四个月的持有期，且根据MI 61-101被归类为关联方交易，但根据交易规模的相对性已获得豁免。

合并后结构

交割完成后，Awakn的普通股将从CSE退市，公司将申请停止成为加拿大报告发行人。此次合并整合了两家专注于心理健康和成瘾治疗的生物科技公司——Awakn专注于酒精使用障碍)在北美影响了4000万(，而Solvonis强调创伤相关疾病，包括PTSD)仅在美国就有1300万成人(。

交易时间表与文件

一份详细的管理信息通函将于2025年4月分发给股东，介绍所有交易细节，所有正式文件将在SEDAR+上披露。完整的公平性意见、安排协议、安排计划和投票支持协议将提交给加拿大证券监管机构，并可在www.sedarplus.ca的Awakn Life Sciences档案中查阅。

Evans & Evans, Inc.担任特别委员会的财务顾问。Irwin Lowy LLP为Awakn Life Sciences提供法律咨询，而Allenby Capital、DuMoulin Black LLP和Hill Dickinson LLP则在加拿大和英国为Solvonis提供财务和法律事务的咨询。