2024年加密代币化如何改变现实资产市场

实体资产 (RWA) 代币化领域已成为加密市场中最具活力的细分板块之一。截至2024年3月，根据Coingecko数据显示，RWA币的市值已超过84亿美元，显示出机构和散户的巨大兴趣。这一增长轨迹反映了传统资产数字化和融入区块链生态系统的根本转变。

不断增长的市场：为何RWA代币化如今尤为重要

实体资产代币化的概念可以追溯到2010年代早期比特币区块链上的彩色币等创新。然而，真正的潜力在2015年以太坊推出后才得以实现，它为复杂的代币实现提供了多功能平台。如今，主要的机构参与者正在验证这一领域——尤其是BlackRock通过其在以太坊上的BUIDL基金的加入，标志着行业合法性的重要里程碑。

BlackRock USD机构数字流动性基金 (BUIDL) 展示了传统金融巨头如何看待实体资产的代币化。该基金专注于现金等价物、美国国债和回购协议，向投资者钱包直接发放每日应计股息。这一模式将保守的金融管理与区块链的效率和透明度相结合。支持基础设施提供商包括Anchorage Digital Bank NA、BitGo、Coinbase和Fireblocks，彰显了推动该行业前行的合作生态系统。

资产代币化解锁新投资潜力的原因

除了市场炒作外，代币化还解决了具体的金融难题：

流动性转化：传统上流动性不足的资产——房地产、私募股权、艺术品——现在可以在区块链网络上进行交易。分割所有权模型使普通投资者能够平等进入以前只对机构开放的高端资产类别。

投资组合创新：代币化实现全球市场的无缝多元化，降低地理和监管障碍。投资者可以接触到传统渠道难以获得的资产。

DeFi生态扩展：代币化的RWA可以作为去中心化金融协议的抵押品，创造出传统市场中无法实现的新型金融产品和收益策略。

安全性与透明度：基于区块链的结算创建了不可篡改的记录，将结算时间从数天缩短到几分钟，同时增强审计信心。

市场增长催化剂：通过吸引超越加密货币原生用户的参与，RWA代币化吸引了大量资金流入区块链基础设施。

引领变革的加密项目：重塑RWA代币化

Ondo (ONDO): 架起传统证券与DeFi的桥梁

Ondo Finance处于RWA创新的前沿。其旗舰产品，OUSG——全球首个代币化美国国债产品——使机构和散户可以通过区块链参与国债市场。Flux Finance，Ondo的借贷协议，展示了代币化资产在DeFi环境中作为抵押品的应用。

ONDO治理代币赋予持有人通过去中心化投票指导协议发展和资源配置的权力。近期，Ondo通过Ondo Global Markets (Ondo GM)扩展了其愿景，推出了证券代币化功能，具备经纪-交易商功能，可通过智能合约或传统订单方式访问。

2024年3月的一个关键发展：Ondo将$95 百万美元的OUSG资产分配给BlackRock的BUIDL基金，实现了即时结算。这是首个由加密协议利用传统资产管理公司代币化产品的案例，象征着机构融合的重要时刻。

Ondo与Sui和Aptos网络的合作，拓展了其跨多个区块链生态的影响力，将代币化RWA基础设施定位为跨链兼容。

Mantra (OM): 构建新兴市场的RWA基础设施

Mantra作为一个Layer 1区块链，专为实体资产代币化设计。在由Shorooq Partners领投的$11 百万美元融资轮后，协议强调合规、开发者工具和新兴市场的接入。

截至2024年12月26日的OM市场数据 (:

• 价格：$0.07
• 24小时变化：+0.54%
• 市值：$85.73M
• 日交易量：$1.03M

OM既是治理代币，也是实用代币，支持质押以获得被动收益和参与协议。Mantra的战略布局瞄准中东和亚洲地区，这些地区拥有大量资本，渴望接触代币化资产。该协议旨在简化资产交易，开启新的投资渠道，并建立全球机构和散户参与的链上金融基础设施。

) Polymesh ###POLYX(: 企业级安全代币区块链

Polymesh是专为安全代币操作优化的专用公共区块链。其架构解决了治理、身份验证、合规、保密和结算等关键需求，满足机构资产代币化的核心要求。

截至2024年12月26日的POLYX市场数据 ):

• 价格：$0.05
• 24小时变化：-3.37%
• 市值：$61.93M
• 日交易量：$77.83K

POLYX持有者支付交易费，参与治理，执行质押，并管理安全代币发行。该代币采用渐近供应模型，在激励网络的同时控制通胀。Polymesh的混合架构——结合私有网络的可信性与公共区块链的透明性——为寻求安全代币基础设施的机构参与者打造了可靠生态。

( OriginTrail )TRAC###: 通过知识图谱实现信任代币化

OriginTrail采用去中心化知识图谱（DKG）框架进行代币化，支持供应链、医疗、建筑和数字服务中的可验证数据交换。这项技术创建了AI就绪的知识资产，将所有权、可发现性和信任直接嵌入数据结构中。

截至2024年12月26日的TRAC市场数据 (:

• 价格：$0.41
• 24小时变化：+1.42%
• 市值：$181.91M
• 流通量：447.27M / 500M总供应
• 日交易量：$19.14K

TRAC于2018年作为ERC-20代币推出，支持所有DKG操作，包括资产发布、抵押品提供和质押机制。其多链实现确保跨链互操作性，增强供应链和资产验证应用的兼容性。

) Pendle (PENDLE): 高级收益代币化

Pendle通过将收益资产分解为Principal Tokens (PT)和Yield Tokens ###YT(，革新了收益资产管理。这一拆分使得复杂的对冲策略和收益投机成为可能，特别是在去中心化的AMM中。

截至2024年12月26日的PENDLE市场数据 ):

• 价格：$1.80
• 24小时变化：+2.50%
• 市值：$296.73M
• 日交易量：$404.48K

Pendle近期整合了实体资产，包括MakerDAO的Boosted Dai储蓄和Flux Finance的fUSDC，拓展了其在传统金融工具中的应用。通过提供链上代币化国债和传统工具的访问，吸引了寻求复杂收益管理的机构资本。

( TokenFi )TOKEN(: 让实体资产代币化民主化

TokenFi简化了非技术用户的实体资产代币化流程，消除编码门槛，实现代币创建和发行。预计到2030年，实体资产市场将达到)万亿规模，TokenFi的无代码方案有望获得大量采用。

截至2024年12月26日的TOKEN市场数据 (:

• 价格：$0.00
• 24小时变化：+0.25%
• 市值：$7.69M
• 日交易量：$228.41K

TOKEN实用代币支持ERC-20/BEP20发行、生成式AI NFT创建、AI智能合约审计及直连机构。TokenFi强调易用性，推动实体资产的普及，惠及开发者和企业。

) Securitize: 合规优先的数字证券

Securitize提供端到端的数字证券管理——发行、投资者沟通和合规服务。自2022年推出以来，仅三年时间，Securitize Markets已跻身美国前十的股份转让代理，服务超过120万投资者账户，客户达3000家。

BlackRock的战略投资及董事会成员###Joseph Chalom, 全球战略生态合作负责人(，彰显了机构对区块链证券基础设施的信心。虽然Securitize主要在以太坊上运营，但其链无关的架构确保了多链兼容性。

) Untangled Finance: 私募信贷代币化

成立于2020年，近期在Celo网络部署，Untangled Finance实现了私募信贷资产的代币化，提升了传统难以流动的信贷市场的流动性。2023年10月的1350万美元融资后，该平台连接了传统私募信贷与去中心化市场基础设施。

$16 Swarm Markets (SMT): 传统金融与DeFi的融合

Swarm专注于代币化多样资产类别——房地产、证券、加密货币，且严格遵守监管要求。到2024年3月，根据DefiLlama数据显示，Swarm的总锁仓价值超过540万美元。SMT代币支持交易，提供手续费折扣和奖励。2023年7月，Swarm与Mattereum合作，推出了全面合规的RWA证券化机制。

MakerDAO (MKR): 大规模机构RWA整合

MakerDAO作为以太坊最成熟的DeFi协议之一，已大规模整合RWA。截至2024年3月，RWA占MakerDAO资产负债表的不到30%，价值超过20.6亿美元，占其超过66亿美元的总锁仓价值。机构借款人利用DAI稳定币，同时将国债进行代币化，用于生态系统，展示了传统金融工具如何增强DeFi的稳定性和收益。

RWA代币化的未来

趋势清晰：资产类别不断扩展，机构参与加速，市场流动性提升，监管框架演变，DeFi协议不断升级，将推动代币化持续发展。随着区块链基础设施的成熟和机构信心的巩固，实体资产的代币化将从试验阶段转向基础性金融基础设施，重塑全球投资的可及性。

引领RWA代币化的加密项目不仅在创新——它们正在重塑全球金融的未来。