从基础到高级的证券指南——10条投资者必须遵守的原则

想进入股市但不知道从何开始？稳定盈利的投资者与持续亏损的投资者之间的差异，不是靠运气，而是源于知识和纪律。为了提升交易技能，交易者不仅需要学习理论，还要不断更新市场趋势，从前辈投资者的经验中学习。本篇文章总结了任何想在股市指南中取得成功的人都必须掌握的10条核心原则。

1. 明确选择方向——短期还是长期

首先，你必须确定适合自己的交易风格。股市主要有两条路径：

短期风格： 采用日内买卖策略，依靠技术分析确定入场和出场点。此类股市指南要求你持续关注行情表，掌握图表信号。

长期风格： 采用买入持有策略，基于公司基本面分析筛选股票。你无需频繁关注，只需定期检查。

每种风格对知识的要求不同。短期投资需要理解技术分析、消息交易和衍生策略；长期投资则需要阅读财务报告、理解基本财务指标，以及选择有潜力发展的行业。

两种风格对比表：

2. 分散风险，构建多元化组合

这是沃伦·巴菲特的投资课：不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。将资金分散投资于不同股票、行业，甚至不同资产类别如证券、加密货币、外汇。

持有像S&P 500或VN30这样的指数基金——包含数十只股票的组合——会比持有单一股票的波动性低。在熊市阶段，这些指数的跌幅通常小于个别股票。在牛市中，指数的回报虽不一定比个别股票高，但年化收益率仍远高于存款或债券。

3. 选择优质股票——长期投资的关键

如果采用长期持有策略，选对股票至关重要。你需要仔细阅读财务报告，了解公司的发展战略，评估产品/服务未来的增长潜力。

优质股票的标志：

◆ 稳健财务： 公司债务少，短期偿债能力(流动资产 / 短期负债)大于1.5，较为安全。

◆ 稳定增长： 最近5年收入和利润持续增长(（除全球风险如COVID-19期间)）。

◆ 盈利能力： 利润率、ROE、ROA等指标逐年改善。

◆ 稳定分红： 公司有定期派发股息的传统。

◆ 管理层信誉良好： 管理层无欺诈、隐瞒信息或违背投资者承诺的前科。

观察越南前十年领军企业如Vicostone、Vingroup、Vinamilk、Hòa Phát、Bình Minh Plastic——它们共同点是：规模大、市场份额高、管理团队被员工认可。这些公司在市场火热时未必提供最高回报，但在市场转向下行时，通常是良好的防御资产。

4. 根据市场变化调整组合

即使你是年度长期投资者，也需要定期检查持仓表现，并根据市场新趋势调整比例。

例如，COVID-19爆发时，全球央行放宽货币政策、降息，借贷成本降低，房地产需求激增，地产股大涨。但到2022年，为遏制通胀，收紧房地产信贷政策，购房需求下降，地产企业盈利预期下调，股价回落。

真正的投资者懂得灵活调整仓位。即使是“买入持有”闻名的沃伦·巴菲特，也会根据季度调整伯克希尔·哈撒韦的仓位。有效的股市指南不在于长久持有，而在于根据市场条件合理配置仓位。

5. 控制风险是生命线

无论交易风格如何，风险控制始终是第一要务。重要工具包括：

◆ 止损单 (Sell Stop)： 自动在价格跌至设定点时卖出。例如，买入价为100，可设止损在90，限制亏损。

◆ 止盈单 (Buy Stop)： 在价格达到预设点时自动买入。

有效策略是将止损点设在入场价的10-15%之外。这让你在亏损时能相对合理地控制风险——亏损仍在可承受范围内。

6. 通过技术分析确定买卖点

经验丰富的投资者利用(图表、模型、指标、市场心理)进行交易时机的判断。

两大常用指标：

◆ 相对强弱指数 (RSI)： 衡量价格波动强度。RSI<30表示超卖，可能反弹；RSI>70表示超买，可能回调。

◆ 随机指标 (Stochastic)： 判断反转信号。指标>80表示超买，可能回调；<20表示超卖，可能反弹。

初学者可以先用这些基础信号，逐步培养自己的分析能力。

7. 抄底股票——充满风险的机会

成功抄底可能带来丰厚利润，但风险极大。判断底部的方法：

◆ 价格创出新低，但动量指标(RSI、Stochastic)却在上升，显示卖压减弱。

◆ 价格开始形成高于前一低点的底部，表明卖压减轻。

◆ 在下跌阶段出现大量成交，显示投资者在抄底。

若要尝试抄底，只用一小部分资金，且绝不将全部资产投入此类操作。此外，避免抄底投机股或已跌破面值的公司股票——这些股票可能会跌得更深。

8. 不要用借款投资

这是许多人常犯的错误。只用闲置资金投资——即使亏损也不会影响生活。借钱投资风险极高，尤其是通过非正规渠道借贷，利率高得离谱。

但如果你在正规平台交易，可以使用$100 保证金$100 （杠杆）来放大买入能力。例如，使用1:20的保证金，在阿里巴巴股票上，只需就能买入价值$2,000的股票。在最坏情况下，你只会亏损本金，不会欠债；而在最好的情况下，股价上涨1%，就能获得20%的收益。

9. 不断练习——进步的关键

沃伦·巴菲特说过：投资的黄金原则是“永不亏钱”。要做到这一点，你必须不断学习、分析股票、实践交易。理论知识只是起点，实战市场才教会你真正的课程。

积累经验的最佳方式是从小额交易开始，或使用模拟账户练习分析和风险管理，避免用真钱冒险。逐步积累，你会从理论到实战都得心应手。

10. 保持心理稳定与纪律

最后也是同样重要的一点：心理素质。股市波动剧烈——今天的盈利仓位，可能明天变成亏损。经验丰富的投资者懂得保持冷静，分析波动背后的真正原因，决定是否止损或持仓。

不要让情绪左右你的决策。恐惧和贪婪都可能导致冲动操作，事后你会后悔。坚持你的交易计划，只根据理性分析调整，不受情绪影响。

有效的股市指南不是一蹴而就的，它需要耐心、纪律、稳定的心态和不断学习。只要从这些基本原则开始，持续练习，你就能逐步走出属于自己的投资成功之路。