止损 - 资金保护工具在交易中不可或缺

为什么许多交易者即使使用止损也会亏损本金？

根据交易社区的统计，一个相当普遍的现象是：交易者的胜率很高，但账户仍然亏损。根本原因在于他们没有有效管理风险，或者设置止损的方式不正确。

常见的问题包括：

• 不使用止损进行交易
• 将止损设置在不合适的位置，容易被短期波动触发
• 风险/收益比(risk/reward ratio)过大——亏损多于盈利

这也是为什么理解如何正确设置止损命令对任何希望实现可持续交易的人都非常重要的原因。

止损单是什么——定义与作用

止损单是一种风险管理工具，允许你在价格达到预设水平时自动平仓。其目的是限制每笔交易的最大亏损。

例如，你以100的价格开多仓，可以设置止损在95。如果价格跌至95，止损单会自动成交，你将退出仓位，限制亏损为5。

为什么需要止损？

没有人能百分百准确预测市场。即使采用高准确率的交易策略和先进的分析工具，价格仍可能突然反转，偏离预期。每笔交易都伴随着潜在的利润和亏损风险。

止损帮助你：

• 保护账户免受异常市场波动带来的重大亏损
• 消除情绪因素对交易的影响
• 维持纪律，遵守交易计划

关于止损的争议——专业交易者会用吗？

常有人问：“如果止损有效，为什么像沃伦·巴菲特这样的传奇投资者不使用？”

答案在于他们的交易方法存在根本差异：

为什么一些交易者不用止损：

• 对冲策略(Hedging)：他们使用其他工具保护仓位，不依赖传统止损
• 不使用杠杆：大资金投资者通常少用或不用杠杆，因此不易快速亏损
• 高度自信的心理：经验丰富的交易者相信自己的分析，不愿意让止损“提前触发”
• 长期投资：沃伦·巴菲特持股数十年，这种策略不适合短期止损

大多数交易者的情况：

我们大多进行短线交易，使用杠杆，且没有复杂的对冲策略。因此，止损是必须使用的工具，以保护本金。

当价格触及止损位会发生什么？

当交易资产的价格触及你预设的止损水平时，订单会立即被激活。此时，止损单变成一个(market order)，你会以当前市场价退出仓位。

示例：

你以300美元买入10股。经过一段时间，价格上涨到350美元。你想继续持有以赚取更多利润，但也不想失去已获得的利润。

经过技术分析，你决定：如果价格跌到325美元，就全部卖出。

不用全天盯盘，只需设置一个在325美元的止损单。当价格触及此水平，订单会自动成交，你无需主动干预。

高效设置止损的策略——风险/收益比

接下来每个交易者都必须回答的问题是：应设置在哪个位置的止损，既能保护本金，又不至于过早被触发？

数据分析：胜率不保证盈利

外汇交易研究显示：

• 许多交易者的胜率超过50%——即他们赢的交易多于输的
• 但他们仍然亏钱，因为每次亏损比盈利大

例如：如果你赢了51%的交易，但每次亏损100美元，每次盈利只有50美元，你仍然会亏钱，尽管胜率很高。

高效止损设置公式：风险/收益比

为了扭转局面，应用风险/收益比至少为1:1的原则：

如果你设置50点的止损，目标利润也应至少为50点。

这样：

• 如果你的胜率达到51%，就能实现净盈利
• 大部分专业交易者采用1:2或1:3的比例(即利润是风险的2-3倍)

基于技术指标的止损设置方法

许多交易者遇到的问题：“我用过止损，但市场总是在趋势发展前触发它。”

原因可能是：

• 没有正确识别市场趋势
• 将止损设置得太接近入场点
• 使用了错误的分析技术

解决方案：利用技术指标确定最佳止损位置

方法一：使用移动平均线（MA） (Moving Average)

移动平均线（MA）帮助识别市场的主要趋势：

操作步骤：

1. 判断当前趋势(是上涨还是下跌)
2. 选择合适的时间框架并添加MA指标：
   • 短线交易：MA 20
   • 中长线交易：MA 50或MA 200
3. 当价格触及MA线时设置止损

示例： 如果你处于上涨趋势中做多，可以在价格跌破MA 20时设置止损。若价格突破此线，趋势可能反转。

( 方法二：使用ATR（Average True Range） )Average True Range###

ATR衡量价格的波动幅度，帮助根据市场实际波动范围设置止损：

操作步骤：

1. 在图表中添加ATR指标
2. 设定系数(1、2、3…，根据短线或长线策略调整)
3. 做多仓：
   • 找到最近的摆动高点
   • 止损 = 摆动高点 - ATR × 系数
4. 做空仓：
   • 找到最近的摆动低点
   • 止损 = 摆动低点 + ATR × 系数

示例： ATR当前为6点，系数设为2，止损距离摆动高点12点（6×2）。此方法使止损随市场波动变化，而非固定在某个点。

实操指南：逐步设置止损的流程

为了将上述理论应用到实际操作中，可以按照以下流程：

( 步骤一：选择资产并确认趋势

• 选择外汇对、股票或其他资产
• 使用合适的时间框架绘制价格图（)30分钟、1小时、4小时、日线(）
• 添加MA线观察主要趋势
• 判断：当前价格在MA之上还是之下？趋势是上涨还是下跌？

) 步骤二：添加ATR指标并制定计划

• 添加ATR指标，记录当前ATR值
• 确定风险/收益比(1:1、1:2或1:3)
• 计算止损距离=ATR×系数（通常短线交易用2）
• 计算目标利润（Take Profit）根据你的比例

( 步骤三：设置订单

• 确定入场价格
• 输入止损价
• 输入目标利润价
• 检查：止损距离合理吗？风险/收益比符合要求吗？
• 提交订单

) 步骤四：仓位管理

• 不要凭感觉随意调整止损
• 如需调整，只能向有利方向移动(绝不反向移动)
• 遵守事先制定的交易计划

使用止损常见错误

错误一：止损设置得太接近入场点

• 后果：被小波动触发，限制趋势发展空间
• 解决方案：用ATR或MA确定合理位置

错误二：风险/收益比过大

• 后果：虽多赢，但整体亏损
• 解决方案：确保目标利润至少等于止损，最好是2-3倍

错误三：入场后调整止损

• 后果：失去纪律，不能有效控制风险
• 解决方案：提前设好止损，严格执行

错误四：不使用止损

• 后果：市场剧烈波动可能导致无限亏损
• 解决方案：务必使用止损，这是最基本的风险保护措施

结论：止损——可持续交易的基础

止损单不是可选工具，而是任何希望长期交易者的必备条件。理解如何正确设置止损、计算风险/收益比，以及何时使用技术指标，将帮助你建立科学且有纪律的交易体系。

记住：不是每笔交易都能赢，但每次亏损都必须受到控制。止损正是帮助你实现这一目标的工具。