场外交易市场是什么 - 想进行场外交易的投资者详细指南

除了像HOSE、HNX或Upcom这样的正式交易所，金融界还存在一个强大的平行市场，称为场外交易市场（OTC）。这是一个鲜少受到关注但却蕴藏着许多潜在机会的领域，适合具有商业头脑的投资者。

OTC是什么？场外交易市场的基本概念

OTC是“Over-the-counter”的缩写，意为“柜台交易”。OTC市场的本质是一个去中心化的市场，交易不在某个固定地点进行，而是通过银行柜台、证券公司、电话、电子邮件或在线等多种渠道进行。

OTC市场的定价机制与传统交易所完全不同。不是由交易所公布统一价格，而是通过买卖双方的直接协商来确定价格。这创造了一个灵活且独立的交易环境。

在越南，OTC市场也被称为网络市场、自由证券市场或电子报价市场。OTC交易活动通过一个复杂的网络运作，包括经纪人、投资者、信息系统、在线社区和行业论坛。

不同于由某个主要机构严格管理的集中交易所，OTC市场的运作基于参与方之间的自主协商。然而，近年来，这一市场已逐步发展并变得相当专业，甚至一些OTC平台已获得信誉良好的金融监管机构的许可和监管。

详细对比：OTC市场与集中证券交易所

为了更清楚理解OTC交易与传统交易所的区别，以下是详细对比表：

OTC交易的主要优势

( ✔️ 提供多样化投资机会

相比传统交易所，OTC市场为投资者提供了更广泛的选择。不仅可以交易股票，还可以接触到衍生合约、CFD、期权等产品，而这些在越南的集中交易所尚未全部提供。

在传统市场中，投资者只能交易已上市股票或VN30指数期货。而在OTC市场，你可以多样化你的资产组合，降低集中风险。

) ✔️ 衍生产品强力支持现有市场

OTC衍生产品的发展证明了其必要性和有效性。以比特币为例，自2017年比特币衍生合约出现以来，其价值大幅增长，占比特币总市值的30%以上。

Crypto Compare数据显示，2021年6月，比特币衍生合约的交易量甚至超过了现货市场的比特币交易量。这一趋势反映出OTC市场衍生工具的吸引力不断增强。

✔️ 安全与隐私持续改善

现代化的OTC市场已实现高度优化，完全自动化，并采用多层安全措施，类似于集中市场。一些获得信誉良好的金融监管机构许可的OTC平台，确保投资者的安全。

✔️ 使用杠杆放大盈利

在像HOSE或HNX这样的传统交易所，投资者最多只能获得2倍杠杆，甚至一些证券公司不提供未上市股票的杠杆。

相反，在OTC市场，投资者可以使用非常高的杠杆###从10倍到数百倍，具体取决于产品###，从而放大盈利空间。但高杠杆也伴随着高风险，因此必须谨慎使用。

越南OTC市场现状

根据越南统计总局的数据，截至2020年底，全国有约683.6万家企业在运营。然而，只有1,575家企业的股票在(HOSE、HNX、Upcom)三个主要市场交易，仅占0.2%。

这一低比例显示了OTC市场的重要性。它为数千家企业提供了融资渠道，无需满足集中交易所的严格要求。一些越南大型企业仍选择在OTC市场交易。

尽管国内OTC市场经历了波动，但OTC股票仍是具有吸引力的投资渠道，具有较高的收益率。目前，随着在网站平台和移动应用上的运营日益专业，市场管理也不逊于集中市场。

越南一些大型OTC平台如SanOTC、VN-Direct、Vietstock，提供丰富多样的OTC股票信息，运营稳定。然而，这些平台主要集中在国内OTC股票，尚未提供国际化的产品。

OTC交易的风险与规避方法

( ☀️ 避免交易流动性低的资产

流动性低的股票或资产存在变现风险。当找不到对手方时，可能难以卖出或买入，导致资金被套或无法及时回收。

) ☀️ 分散投资组合——不要把所有鸡蛋放在一个篮子里

投资的黄金原则是分散风险。不要将全部资金投入单一产品，而应分散到多种资产。这一策略有助于降低系统性风险，保护你的资产。

☀️ 合理使用杠杆

杠杆是一把双刃剑。它可以帮助你快速赚钱，但也可能让你在市场逆向时迅速亏损。只有在充分了解交易产品、制定风险管理计划且不超出承受能力的情况下，才应使用杠杆。

OTC市场是一个重要的金融领域，既带来许多机会，也伴随风险。了解场外交易的运作机制，掌握相关知识，并采取有效的风险管理策略，将帮助你最大化利用这一市场带来的利益。