场外交易市场 - 投资者详细指南

除了像HOSE、HNX或Upcom这样的正式证券交易所，场外交易市场（OTC）正逐渐成为许多投资者的首选。然而，OTC到底是什么？如何高效进行OTC交易？本文将帮助你更深入了解这个去中心化的市场。

OTC是什么？从A到Z的概念

OTC是"Over-the-counter" (场外交易)的缩写，代表一个在传统证券交易所之外运作的去中心化市场。与大型交易所的交易不同，OTC允许投资者和经纪人通过双边方式直接协商价格。

在越南，OTC市场也被称为网络市场、自由证券市场或电子报价市场。OTC交易不受固定地点限制——可以在银行柜台、证券公司，或通过电话、电子邮件、数字平台在线进行。

OTC市场的运作机制依赖于经纪人、投资者、信息系统和专业论坛的网络。参与者不通过集中交易所，而是自行协商不同资产的价格和交易条件。

OTC与传统证券交易所的区别

为了更清楚理解差异，以下是对比表：

OTC交易的优势

拓展投资机会

OTC市场为投资者提供比集中交易所更丰富的资产选择。除了股票，还可以接触衍生品、差价合约（CFD）、期权等多种产品，优化投资组合。

衍生品发展强劲

OTC市场的衍生品在支持现货交易方面发挥重要作用。以比特币为例，自2017年以来，比特币衍生合约的交易量已占市场总价值的30%以上。甚至在2021年6月，比特币衍生品的交易量超过现货交易，显示出这些产品的日益普及。

安全可靠的保障

现代化的OTC市场已实现优化、自动化和多层安全保护，类似于集中交易所。许多OTC经纪由信誉良好的金融监管机构监管，投资者可以安心参与。

更高的杠杆使用

在传统证券交易所，投资者最多只能获得2倍杠杆，甚至未对未上市股票提供杠杆。而在OTC市场，你可以使用更高的杠杆放大收益。

越南OTC市场：尚未充分开发的巨大机遇

根据越南统计总局数据，截至2020年底，全国约有683.6万家企业在运营。然而，上市公司仅有1,575家，分布在HOSE、HNX和Upcom三大市场，所占比例不足0.2%。

由于上市企业数量极少，OTC交易市场成为“敞开大门”的渠道，为希望筹集资金而不满足于集中市场严格要求的企业提供了机会。

近年来，国内OTC市场虽有所降温，但仍是具有吸引力的高利润投资渠道。随着网站和移动应用平台的扩展，市场日益普及，组织也趋于专业化，与大型交易所无异。

越南主要的OTC交易平台如SanOTC、VN-Direct、Vietstock提供丰富的信息和稳定的运营，但主要集中在国内OTC股票，国际产品尚不多见。

交易OTC的风险提示

避免低成交量的证券

成交量过低的股票流动性风险高。需要卖出时，难以找到买家，可能导致资金被套，难以收回投资。

多元化投资组合

不要将全部资金投入单一资产。应将资金分散到不同产品中，以降低系统性风险。无论在哪个市场，过度集中于某一产品都可能带来巨大损失。

谨慎使用杠杆

虽然OTC提供诱人的收益，但价格波动也非常剧烈。杠杆可以帮助你快速增加利润，但也容易导致“爆仓”。应根据自身分析能力和经验合理使用杠杆，避免滥用未充分了解的产品。

OTC交易市场对追求高利润机会的投资者具有巨大潜力，但需要充分准备、合理风险管理和深入了解金融产品。