Trailing Stop 订单在交易中的应用：基本概念与6个实际应用策略

交易者的挑战：何时止盈，何时止损？

决定平仓是每个交易者都必须面对的最困难的部分之一。你可能会遇到持仓盈利但又担心市场反转的情况。相反，当持仓亏损时，你又会犹豫是否立即止损还是等待其回升。这两种情况都可能导致情绪取代纪律，从而损害交易结果。

为了解决这个问题，许多现代交易平台开发了自动风险管理工具，其中**追踪止损单（trailing stop）**是最有效的解决方案之一。该工具帮助交易者减少情绪决策，优化资金管理策略。

追踪止损单是什么？

追踪止损单是一种动态止损单，允许止损/盈利水平根据市场价格自动变化，而无需交易者手动调整。它不是设定一个固定的价格，而是设定一个固定的(点差（以点或百分比)）相对于当前最高（或最低）价格。

工作机制：

• 对于多头(Long)仓位：追踪止损会随着价格上涨而上移，但不会下降
• 当价格跌破设定的阈值时，订单会被触发，你自动退出仓位
• 主要优势是可以跟随上涨趋势，无需手动干预

如果你为多头仓位设置10%的追踪止损，价格从最高点下跌10%时，止损单会自动触发获利。

追踪止损单的工作方式：实际场景

场景一：使用固定点差

假设USDJPY当前交易在107.852，你预测价格会上涨。你在此价格买入，并设置10点差的追踪止损，即初始止损在107.842。

第二天，价格上涨50点至107.902。追踪止损也自动上移至107.892。两天后，价格回落至107.900，但止损仍保持在107.892(不下移)。

随后，价格创出新高至107.922，追踪止损上移至107.912。当市场下跌触及107.912时，止损单被触发，你获利60点。

场景二：使用百分比

你在USDJPY 126.332做空，设置10%的追踪止损。订单进入后，价格直接上涨至139.219(超过10%)，触发止损。在这种情况下，追踪止损的作用与普通止损相同，二者都设在10%。

在交易平台上设置追踪止损单

大多数现代交易平台都允许你在开仓时直接设置追踪止损。流程通常非常简单：

1. 输入你想追踪的点差或百分比
2. 选择“追踪止损”选项
3. 订单会根据市场价格自动更新

在开仓时设置的好处是实现自动化——你无需每分钟盯盘调整止损。如果你还没有确定最优的追踪点差，也可以在开仓后添加此订单。

确定合适的追踪止损水平

使用追踪止损最大的挑战是设定合理的水平。如果太紧，订单会因市场正常波动而提前触发，导致早早止损。若太宽，则可能面临较大的亏损或不必要的利润流失。

一般规则：

• 市场波动大→设置较宽的追踪止损
• 市场波动小→设置接近市场价格的追踪止损
• 没有绝对公式适用于所有市场——需要针对每个资产进行分析

追踪止损的优缺点

优点：

▶ 最大化利润：没有固定的止盈点，允许你跟随上涨趋势，只要市场有利。这解决了过早止盈的问题，避免用固定限价单。

▶ 自动化节省时间：无需频繁更新或调整订单——一切自动完成。

缺点：

▶ 订单难以成交：当价格快速波动或资产流动性低时，可能难以以追踪止损的价格成交。

▶ 高波动资产风险：在市场异常剧烈波动时，追踪止损可能失效。

▶ 减少主动分析：依赖自动订单可能会错失深入分析和做出明智买卖决策的机会。

6种追踪止损交易策略

策略一：根据可接受风险水平追踪

确定你能承受的最大亏损®，然后将追踪止损设在1R、2R或nR，视市场波动而定。市场波动大时，选择2R以上以避免过早止盈。波动小则选择1R以最大限度保护利润。

策略二：使用Parabolic SAR

Parabolic SAR是一个技术指标，用于判断何时趋势可能结束。当K线接近SAR点时，是价格可能反转的信号。将追踪止损设在最近的SAR点附近，确保在反转前锁定利润。

策略三：根据前X根K线的最高/最低点追踪

使用前X根K线的最高/最低价。例如：空头仓位，追踪止损设在前3根K线的最高点；多头仓位，设在前3根K线的最低点。可以根据交易阶段调整K线数量(短期/长期)。

策略四：在支撑/阻力位设置追踪止损

这是简单但有效的方法。只需在已确认的主要支撑/阻力位设置追踪止损。如果不确定最高/最低点的准确位置，这些水平是安全的选择。

策略五：Bar Plus + ATR

类似前X根K线策略，但追踪止损为当前K线的最高/最低价加上平均真实范围（ATR）的一部分(ATR)。例如：ATR为60点，加上50%的ATR（30点）到前一价格的高/低。

( 策略六：沿移动平均线追踪止损

将追踪止损设在随移动平均线（如SMA20或EMA20）移动的水平上。可以根据长短期交易需求调整期限。

常见问答

何时应使用追踪止损？

当市场处于明确趋势中时，此订单效果最佳。它既能保护当前利润，又能在趋势持续时继续获利。避免在横盘震荡时使用)横盘###。

追踪止损安全可靠吗？

非常安全且有效，尤其在强势趋势中。它既能保护利润，又能在价格反转时及时止损。

结论

追踪止损单是最大化利润和有效风险管理的强大工具。如果你没有时间持续关注行情，这是自动化交易策略的绝佳选择，能在确保最大利润的同时降低风险。

选择合适的追踪止损水平取决于你的交易风格(短期/长期)和资产的波动性。希望上述策略和指南能帮助你在未来的交易中更有效地使用追踪止损。