## 期货原油交易机会在能源市场剧烈波动中

2020年是全球原油市场波动剧烈的一年。回顾历史，从未出现过WTI原油(USOIL)价格从每桶30美元暴跌至20美元，甚至5月合约期货价格曾跌至-36.9美元/桶——这是前所未有的事件。这一事件引发了一场“地震”，布伦特原油(UKOIL)在单日交易中失去25%的价值，WTI原油更是在22/04当天单日下跌53%。但问题是：这是否是投资者进入原油市场的“黄金时刻”？

## 四大因素推动原油价格跌至历史低点

**全球需求前所未有的下降**

自新冠疫情爆发以来，能源需求崩溃。根据美国能源信息署(EIA)的报告，2020年3月的原油消费量比2019年平均水平减少了1140万桶/天。2020年的预测显示，全球原油消费将下降6.5%——这是自1980年代以来能源史上最大幅度的下降。根据供需基本规律，当需求大幅下降而供应仍充裕时，价格必然会跌至历史最低点。

**美国页岩油产量持续增加**

自2015年以来，页岩油开采技术使美国在2018年成为全球最大原油生产国。然而，在需求快速下降、生产能力难以跟上的背景下，美国的原油储存管道迅速满载，无处可存。这导致美国WTI原油价格自由下跌，受到供应过剩的影响。

**OPEC仍犹豫是否减产**

在美国持续增加产量的同时，OPEC不愿失去市场份额，因此沙特阿拉伯和俄罗斯等成员国尚未做出大幅减产承诺。这些主要生产国之间的政策差异持续造成供需失衡，使原油价格持续异常波动，难以预测。

**美元升值**

所有原油交易都以美元结算。当美元升值25%，就会抵消原油价格25%的下跌。在全球经济不稳定的背景下，美元被视为“避险港湾”，进一步给油价带来压力。然而，随着全球经济刺激政策的逐步落实，美元可能走软，从而支撑油价反弹。

## 投机者的原油交易策略

**理解负油价和盈利机会**

需要明确一点：-36.9美元/桶的油价仅适用于实物油交易的商人，不适用于通过衍生品交易的个人投资者。在未来一段时间内，经济尚未完全复苏，原油需求仍处于低位，将带来高波动的交易机会。投机者可以利用这种波动获利。

**在下跌趋势持续时做空**

当你相信油价还会继续下跌时，可以使用差价合约（CFD）进行空头操作。这是通过CFD交易原油的优势之一——你可以从市场的涨跌中获利。

**利用技术分析捕捉底部**

迟早，原油价格会反弹，因为它永远不会真正“负值”——像实物油一样。聪明的投机者应使用技术分析，确定最有可能反弹的价格区域。目前，油价在一个交易日内波动范围为10%到30%，为利用杠杆进行原油交易提供了良好的条件。

## CFD——理想的原油交易工具

为了在不拥有实物的情况下从原油波动中获利，差价合约(CFD)成为个人投资者的首选工具。

**运作方式**

在交易原油CFD时，你有两个选择：如果预期价格上涨，开多(买入)，在价格上涨时平仓；如果预期价格下跌，开空(卖空)，在价格下跌时买入。如此一来，无论市场上涨还是下跌，投资者都能获利。

**成本结构**

与CFD交易相关的三种主要费用是：点差(Spreads)、佣金(Commissions)和隔夜利息(Swaps)。不同平台的费用不同，选择合适的平台有助于最大化每笔交易的利润。

## 为什么CFD是原油投资的最佳选择

**无需实物存储**

通过CFD交易原油，免去了存储和管理实物油的烦恼。

**双向交易，灵活应对市场**

不仅限于看涨操作。你可以在价格下跌时做空，扩大盈利机会。

**利用杠杆放大收益**

用较少的资金控制更大规模的合约。例如，(你可以交易价值$100的合约，潜在盈利提升100%——200%。

**风险低于其他工具**

相比期货合约或期权，CFD的交易规模更小，单笔交易的风险也更低。

**全天候交易，无时间限制**

CFD原油交易全天24小时，周一至周五。CFD合约没有到期日，可以随时开仓或平仓。

## 结论

原油市场是能源市场中最敏感、波动性极强的市场之一。多种因素持续影响，导致油价剧烈波动，从全球供需到汇率变动。投资者可以选择多种路径：购买采掘公司股票、交易期货合约、期权、原油ETF，或通过CFD进行原油交易。在这些选择中，CFD仍然是入门最简便、最有效的工具，助你开启原油交易之旅。