追踪止损 - 高效的风险管理工具，助力交易者

核心交易问题

每个交易者都必须面对一个难题：何时获利了结或止损？有时你已经赚取了相当可观的点数，但又担心市场会反转。相反，当遇到亏损交易时，你又犹豫是否应持仓还是立即平仓。这两种情况都容易让情绪压倒理智，打破既定的交易纪律。

为了解决这个问题，专业交易者通常会使用自动化工具，其中包括Trailing Stop（追踪止损）——一种有效的策略，有助于减少情绪的影响。

什么是Trailing Stop及其工作原理？

**Trailing Stop（追踪止损）**是一种特殊的止损订单，允许你根据固定的百分比或点数设置止盈或止损水平，该水平会随着市场价格自动调整。

Trailing Stop的主要特点：

• 价格只沿有利于交易者的方向移动
• 当价格反转超过设定的距离时，订单会自动触发
• 既能保护已有利润，又能让利润继续增长

详细示例说明

案例1：使用10点追踪止损

你预测USDJPY对会涨，并在107.852开多仓：

• 入场价：107.852
• 追踪止损设为10点，意味着初始触发价为107.842

随后市场波动：

• 第二天：价格上涨50点至107.902，追踪止损自动上移至107.892
• 第三天：价格回落至107.900，但追踪止损仍保持在107.892
• 当市场创出新高至107.922时，追踪止损再次上调至107.912
• 最终价格回落至107.912，订单被触发，你获利60点

案例2：使用百分比

如果你以126.332做空，设追踪止损为10%：

• 之后价格上涨超过10%，订单在大约139.219被触发
• 在这种情况下，追踪止损的作用类似于普通的止损订单

设定合适的追踪止损策略

关键在于不要设得太紧或太宽：

太紧：订单会被市场日常波动触发，导致提前退出，错失完整趋势

太宽：可能会承受较大亏损或失去潜在利润

由于每个资产和每个市场周期的波动不同，没有统一的公式。你需要：

• 分析具体市场的波动性
• 结合个人交易风格
• 根据风险管理策略调整

操作规则：

• 市场波动大 → 追踪止损设得更宽
• 市场稳定 → 追踪止损贴近市场价格

6种有效使用追踪止损的方法

方法1：基于可接受的风险 ®

确定最大可承受亏损®，然后将追踪止损设为1R、2R或nR：

• 市场波动大：设为2R以上，避免过早止盈
• 市场稳定：设为1R，最大限度保护利润

方法2：使用Parabolic SAR

Parabolic SAR是技术指标，用于判断动量何时即将耗尽。当K线接近SAR时，是反转的信号：

• 将追踪止损设在最近的SAR水平
• 在价格反转前确保获利

方法3：根据前X根K线的高低点

利用前X根K线的最高或最低价：

• 多头：追踪止损=X根K线的最低点
• 空头：追踪止损=X根K线的最高点
• 根数可根据交易时间框架调整

方法4：依据支撑-阻力位

这是简单但有效的方法：

• 确定主要支撑和阻力线
• 将追踪止损设在这些水平
• 适合不确定是否为关键高点/低点时使用

方法5：Bar Plus (K线+额外点数)

类似方法3，但在价格水平上加一些点数：

• 通常加ATR（平均真实波幅）的一半
• 例如：ATR为60点，加入30点到K线的高低点

( 方法6：沿移动平均线

让追踪止损随移动平均线滑动：

• 常用：SMA20或EMA20
• 长线交易：增加时间周期如)SMA50、EMA100###
• 短线交易：缩短时间周期如(SMA10、EMA5)

追踪止损的优缺点

( 优势

利润无限制：不同于固定限价单，追踪止损允许你充分利用上涨趋势。它会随着价格移动，帮助你不放过后续利润。

自动化节省时间：无需持续盯盘调整订单，一切自动根据市场价格执行。

) 劣势

无法保证订单一定成交：在波动快或流动性低的资产中，价格可能越过追踪止损而未成交。

在震荡市场难用：价格横盘时，追踪止损容易频繁触发，导致不必要的亏损。

决策能力减弱：过度依赖自动化，可能错失深入分析市场的机会。

何时使用追踪止损？

追踪止损在以下情况下效果最佳：

• 市场处于强劲趋势###trending market###
• 你想保护当前利润，同时让利润继续增长
• 没有时间持续关注行情

避免在：

• 市场横盘(sideway)，没有明确趋势
• 波动过大，难以设定合理的追踪止损水平

结论

追踪止损是一个强大的工具，可以最大化利润和有效管理风险。它不仅帮助保护已得成果，还能在市场有利时自动追求利润。然而，成功的关键不在于工具本身，而在于你如何设定它。

合适的追踪止损水平取决于：

• 你的交易风格(短期或长期)
• 交易资产的波动性
• 个人的风险承受能力

结合上述方法和纪律，你将有能力优化交易表现，减少情绪带来的负面影响。