场外交易市场（OTC）是什么？投资者需要了解的全部内容

OTC 是什么？基本概念你需要了解

OTC 是什么？ OTC 是 “Over-the-counter” (场外交易)的缩写，是一种去中心化的交易方式，其定价机制主要通过谈判和双方协议在经纪人和投资者之间达成。

与集中交易所不同，OTC 市场不在固定地点运作。相反，交易通过银行、证券公司等的交易柜台进行，或通过电话、电子邮件和数字平台在线完成。OTC 市场的经纪人会自行协商资产价格，然后进行交易，形成一个灵活的交易网络。

最初，OTC 仅被视为辅助交易的二级市场。如今，它已成为由专业经纪人协调、在独立交易所上运营的高端市场。

明确区分：OTC 与传统交易所

为了更深入理解 OTC 市场，让我们比较一下 OTC 和集中交易所 (HOSE, HNX) 的不同特点：

为什么 OTC 市场越来越吸引投资者？

无限的选择机会

OTC 市场提供了集中交易所无法提供的多样化投资可能性。虽然越南投资者在传统交易所主要局限于 VN30 股票或期货合约，但在 OTC 上，你可以接触到衍生品、CFD、期权等多种工具，丰富你的投资组合。

衍生品产品正在爆发

OTC 上的衍生品不仅是补充，还超越了现货市场 (spot)。以比特币为例，自 2017 年起，比特币的衍生合约已占市场价值的超过 30%。甚至在 2021 年 6 月，衍生品的交易量远超现货交易，显示出这些产品日益增强的吸引力。

安全性不断提升

目前，OTC 市场已实现优化和自动化，拥有与集中市场相当的多层安全保障。此外，专业的 OTC 经纪人由信誉良好的金融机构授权，帮助投资者更安心。

杠杆放大资金实力

在 HOSE 或 HNX，投资者最多只能获得 2 倍杠杆。甚至 Upcom 股票或未上市股票完全没有杠杆。而 OTC 允许使用高达数百倍的杠杆，大大放大盈利潜力。

越南 OTC 市场现状——一幅当前画卷

根据越南统计总局的数据，截至 2020 年底，活跃企业约 683,600 家。然而，只有 1,575 家企业 (占比0.2%) 在三大交易所 HOSE、HNX 和 Upcom 上进行股票交易。

这一数字显示，OTC 成为企业筹集资金的重要渠道，无需满足集中市场的严格要求。虽然不如以前那么热闹，OTC 股票仍是高收益的吸引人投资渠道。

国内信誉良好的 OTC 交易所和经纪商包括 SanOTC、VN-Direct、Vietstock。这些平台提供丰富的 OTC 信息，运营稳定，专注于国内股票。不过，若要接触国际产品或用杠杆交易比特币，投资者还需寻找获得许可的其他经纪商。

投资 OTC 时需注意的风险

虽然 OTC 提供巨大机遇，但投资者应警惕潜在风险：

流动性风险：交易量过低的股票容易出现“资金卡壳”问题。投资者难以买卖，导致无法及时收回资金。

杠杆滥用：高杠杆虽是优势，但也是双刃剑。市场转向时，账户可能立即“爆仓”。使用杠杆应基于对产品的深入分析和理解。

集中风险：将所有资产投入单一资产类别是大错。投资者应将资金分散到不同资产，以降低风险。

投资 OTC 的建议

要在 OTC 市场成功交易，需牢记三条黄金原则：

第一，避免交易量极低的股票，以免出现流动性问题。

第二，始终多元化投资组合。“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”是投资的黄金法则。

第三，合理使用杠杆。OTC 上价格波动可能非常大，需谨慎考虑后再使用高杠杆。

OTC 市场是什么？它正是那些愿意学习、科学管理风险的投资者的机会市场。