Sandisk的371%飙升反映了AI驱动的存储动力：投资案例增强

Sandisk (SNDK) 在过去六个月中实现了令人瞩目的371%涨幅，远远超过其存储行业的同行。这一出色的表现并非偶然——它反映了公司核心产品需求驱动因素的根本转变。

财务状况

在2026财年第二季度，Sandisk 预计收入在25.5亿美元至26.5亿美元之间，每股收益预计在3.00美元至3.40美元之间。市场普遍预期第二季度的每股收益为3.25美元，收入为26.2亿美元。展望2026财年全年，分析师预计每股收益为12.59美元 (较上月增长3.1%)，而2025财年的每股收益为2.99美元。公司的收入轨迹显示出更强的动力——预计2026财年的收入将达到104.5亿美元，比去年增长42.1%。

业绩驱动因素是什么？

股票的371%涨幅反映了市场对Sandisk相较于Western Digital (上涨195.5%)、Seagate (上涨122.9%)和Micron Technology (上涨100.3%)等存储竞争对手的竞争优势的认可。

数据中心与AI基础设施：Sandisk的BiCS8技术已成为推动AI浪潮的重要引擎，这一浪潮席卷超大规模云服务商和云提供商。在2026财年第一季度，BiCS8占总出货位比的15%，预计到年底将主导生产。这一点尤为重要，因为预计到2030年前，数据中心和AI基础设施的投资将超过$1 万亿。Sandisk的数据中心收入在第一季度环比增长26%，达到$269 百万，主要受BiCS8驱动的高容量、低功耗SSD需求推动。公司的Stargate SSD产品线在主要客户中逐渐获得认可，巩固了其竞争壁垒。

PC和边缘设备更新：边缘业务收入在第一季度环比增长26%，同比增长30%，达到13.9亿美元，受Windows 11的普及和消费者设备中AI集成增加的推动。预计到2026年，PC出货量将以低个位数的增长率增长，而每台设备的容量将以中个位数的速度提升。这为NAND内容的扩展提供了有利的推动力。此外，Sandisk与SK海力士的合作为数据中心和边缘推理应用打开了大门，而Nintendo Switch 2的microSD Express卡合作已售出90万台。消费者业务收入在第一季度达到$652 百万，同比增长27%，环比增长11%，受益于游戏存储需求的增长，包括新推出的ROG Ally产品。

估值考虑

Sandisk的市销率为2.74倍，明显高于行业的1.75倍，显示其估值偏高。D的价值评分反映了这一高估值，但公司Zacks评级为#2(买入)，增长评分为B，表明考虑到未来的增长轨迹，这一溢价可能是合理的。

结论

Sandisk的371%涨幅体现了投资者对其在AI基础设施建设和设备更新周期中把握机遇的信心。随着BiCS8技术的逐步普及、数据中心收入的加速增长以及消费者设备需求的上升，公司在持续超越传统存储竞争对手方面，前景看好。