网通概念股有哪些？2023年度台股与美股投资版图解析

认识网通概念股的核心价值

网络通信产业在全球政策驱动下迅速扩张，2023年至今网通概念股表现亮眼，涨幅超过35%。但究竟什么是网通概念股？为何值得关注？

网通概念股是指从事网络通信相关业务的上市公司，涵盖硬件设备制造、通信芯片设计到电信服务等多个领域。常见设备包括路由器、交换机、无线通信设备等。根据Dell’Oro数据统计，2022年全球通信设备市场规模已达近1020亿美元，连续五年保持增长态势，预计至2025年将超过1200亿美元。

产业链从上游的零组件供应商（微处理器、网络IC、印刷电路板等）延伸到下游的终端应用方（无线通信设备、电信服务业、光纤通信设备等），形成完整的生态系统。

美股市场中的网通领航者

美股网通类股近年来表现分化，但几家龙头企业仍展现出强劲动能。

思科(CSCO) 作为全球知名网络设备制造商，主营网络软件与硬件销售。2023年第二季财报显示营收达152亿美元，年增率达16%，超越市场预期。受惠于AI相关订单增加，年初至今股价上涨超过16%。

Arista Networks(ANET) 专注于多层网络交换器及软件开发。第二季营收为14.6亿美元，每股盈余1.58美元，双双超预期。该公司逾半数收入来自科技巨头客户，受惠于AI热潮推动，今年迄今涨幅超过50%。

T-Mobile(TMUS) 作为美国第三大电信运营商，二季度新增电话用户76万，表现优于AT&T及Verizon，虽然近期股价震荡，但基本面仍保持稳健。

博通(AVGO) 在通信芯片领域处于绝对领先地位，以以太网交换芯片市占率高达70%。受惠AI浪潮，2023年第二季及第三季预期营收均超预期，年初至今股价跃升超55%。

高通(QCOM) 在移动通信领域享有盛誉，专事智能手机及平板电脑芯片设计制造。虽然今年业绩表现尚未理想，但其在5G领域保持领导地位，并与Meta合作推进手机AI应用，未来具备反弹潜力。

台股网通版图的主要参与者

台湾通信网络指数2023年至今上涨超35%，远超大盘表现，其中多家企业成为业界焦点。

中华电(2412) 为台湾最大电信公司，业务涵盖固网通信、行动通信及宽频网络等。上半年每股盈余2.52元，创近六年新高，已连续26年配发股利，其稳定性吸引长期投资者青睐。

台达电(2308) 兼具电源供应器龙头与多概念股身份，主要业务包括电源零组件、自动化与通信基础设施。第二季营收超1000亿元，年增11.7%，税后净利150.56亿元，年增10%。迄今年初股价涨幅已达20%。

远传(4904) 为台湾"电信三雄"成员之一，第二季营收217亿元，年增4.7%，税后净利28亿元，年增19.7%，已连续24年配发股利，年初至今股价上涨超7%。

智邦(2345) 作为网络交换器大厂，七成业务来自交换器产品，客户多为国际龙头企业。上半年每股盈余7.67元创历史新高，随着400G交换器出货比重提升，年初至今股价暴涨93%。

启碁(6285) 从事卫星通信业务，提供网络通信及天线解决方案。美洲市场占比66%，为美国宽频基础建设直接受益股。第二季营收266.3亿元，年增31.98%，年初至今股价涨超60%。

投资网通概念股的关键因素

优势所在：

全球政府的政策支持构成坚实基础。美国拜登政府投入420亿美元开发宽频基础建设，欧盟七国预计投资6000亿美元，计划2030年达成家庭网速1G目标。政策扶持为产业长期发展提供保障。

传统网通企业受经济周期影响相对较小，营收与盈利具有稳定特性，股利发放能力较强。多数网通概念股兼具多重概念属性，如同时为5G概念股或AI概念股，当相关产业起飞时能双重受益。

需要关注的风险：

网通产业成长空间受限。多数已开发国家网络通信基础设施已达饱和，虽有5G与6G技术升级需求，但建设更新速度相对缓慢。

行业竞争态势激烈。企业为争夺订单常面临降价压力，对利润空间造成挑战。

投资策略参考方向

选择多概念集一身的股票能降低单一风险，5G概念与AI概念的叠加往往带来更好的股价表现。

考虑通过ETF或共同基金方式分散投资风险。元大全球未来通信ETF(00861)、iShares美国电信ETF(IYZ)等工具适合长期布局。

对于承受度较高的投资者，可留意波动率较大的个股机会，但务必建立完善的风险管理机制，设定合理的停损点位。

结语

网通概念股涵盖从芯片制造到电信服务的完整生态链，台股龙头企业如中华电、智邦等，美股领先者如思科、博通等均表现出坚实基本面。随着5G与物联网产业的蓬勃发展，加上全球政府政策的有力支持，网通概念股仍值得投资者适当配置。