盘面解读订单簿的看法指南

要点

• 订单簿查看基础：通过实时的买入价（BID价格）和卖出价（ASK价格）来判断市场的供需平衡的方法
• 每当交易发生时，订单簿上的订单会立即消失，并且会增加新的订单。这种动态变化成为反映市场活动的镜子
• 通过订单簿的查看，可以发现价格支撑带和阻力带，并掌握市场深度。然而，需要注意大额订单的故意仕挂，结合多种分析工具会更加有效。

订单簿是什么

交易平台上所看到的订单簿是特定货币对所有未成交订单的实时列表。在这里，买方的出价（BID）和卖方的要价（ASK）并排显示，市场的需求和供应的平衡一目了然。

通过掌握订单簿的查看方法，交易者可以获得超越单纯价格数据的洞察。解读订单簿中买家和卖家之间的心理战，有助于提高交易判断的准确性。

订单簿的结构和运作机制

在流动性充足的市场中，订单簿会不断以秒为单位更新。当新的买卖订单进入时，相应的订单会被列入清单，一旦该订单成交，它会立即从板上消失。通过这一过程，订单簿成为买方和卖方之间进行实时谈判的舞台。

在购买时，订单将根据交易者可以支付的最高价格进行注册。另一方面，在出售时，订单将基于可以接受的最低价格进行添加。

订单簿查看不可或缺的主要要素

买入订单（BID价格） 也称为买入价，表示买方所报出的金额。通常按高价顺序显示，因此通过从上面查看可以读取买入压力的强度。

卖出订单（ASK价格） 卖价是指要求的金额，表明卖方希望以多少价格出售。通过高到低的显示，同样可以可视化卖压的分布。

价格与数量对 每个订单都会标明买卖希望价格和数量，可以了解在特定价格区间内有多少交易量在等待。

点差 最高BID价格和最低ASK价格之间的差异。这个值越小，意味着市场的流动性越高，交易环境越容易。

匹配成立的机制 当买卖订单的条件匹配时，匹配引擎会自动完成交易。如果买方同意以卖方的报价进行购买，或者卖方同意以买方的报价进行销售，则交易成立。

订单簿查看方式的可视化深度图

许多交易者使用的深度图是将订单簿信息图形化的结果。在这个图表中，横轴表示价格点，纵轴表示各个价格的订单总数量。

在深度图上，会绘制出买单（通常为绿色）和卖出价格（红色）的两条曲线。通过这些曲线的倾斜度和高度，可以识别出市场反转的可能性，以及在价格移动时可能形成的“买入墙”和“卖出墙”的存在。

通过在交易界面的专用区域启用深度图显示，您可以查看当前的买入、卖出和价差的值。

交易者实践订单簿查看的活用案例

支持与阻力水平的发现 特定价格的大型买入订单的集中（买入壁垒）暗示该价格成为下方支撑带的可能性很高。相反，大型卖出订单的密集（卖出壁垒）则暗示该价格成为上方阻力带的可能性。

流动性水平的评估 在订单数量丰富且流动性高的订单簿中，能够在不必担心价格剧烈波动的情况下，相对容易地执行买卖订单。

市场深度把握 交易者通过关注订单在“待机”状态下的价格区间，越来越多地推测潜在的市场趋势。例如，如果在一定的价格区间内积累了大量的买入订单，那么该水平作为支撑位的可能性就会增加。

然而，订单具有瞬时生成和删除的特性，**买盘和卖盘有时会被恶意用来故意给出供需平衡的虚假印象。**因此，不建议过度依赖订单簿的解读。订单簿是一个有益的信息来源，但仅凭这一点不应做出交易决策。

在订单簿上看到的订单类型

市价单 市价单会立即以当前可用的最佳价格成交。当买方以市价单提出购买请求时，将与订单簿上的最低卖出价格匹配。

限价订单 通过使用限价单，交易者可以提前指定买卖的希望价格。这种订单类型仅在市场价格达到指定的限价时才会执行，因此可以管理成交价格，但不保证交易的成立。

逆指令单 条件式订单中分类的逆指令订单是在资产价格超过设定价格时触发买卖，市价订单或限价订单被激活。逆指令订单常用于降低风险，是管理头寸的有力工具。

总结

掌握订单簿的查看方法将有助于理解金融市场中的供需结构。无论是股票、商品期货还是加密资产交易，具备解读订单簿的能力都将使交易判断更加准确。

重要的注意事项是，订单可以轻松生成和删除，**买入壁和卖出壁有时会被故意利用，以植入对供需的虚假认知。**为了将损失风险降到最低，最佳实践是将订单簿分析与其他技术指标和分析工具结合使用。