投资机会不断涌现：AI芯片和电子商务巨头值得关注

内存芯片在AI繁荣中的作用

当投资者讨论人工智能革命时，通常关注图形处理单元和云计算平台。然而，一个关键组件常被忽视：支撑这些系统的内存基础设施。美光科技 (NASDAQ: MU) 代表了进入这个被忽视的AI硬件生态系统细分市场的一个有吸引力的切入点。

该股今年迄今已上涨193%，势头毫不减弱。推动这一涨势的原因是什么？公司在2025财年的收入增长了近50%，主要受数据中心运营商对构建AI基础设施的需求不断增长的推动。内存芯片是LLM（大型语言模型）运作的基础——它们存储训练模型所需的庞大数据集，并提供主动工作内存系统所需的处理和响应能力。

历史上，美光曾面临周期性需求波动和增长前景平平的阻力。然而，生成式AI正从根本上改变这一局面。半导体专家指出，预计到2026年，内存芯片短缺将加剧，已促使三星电子等竞争对手采取激进的定价策略，一些内存产品的价格上涨了60%。这种供需失衡为美光扩大利润空间提供了窗口。

从估值角度来看，这一机会似乎具有吸引力。美光的未来市盈率为15.5倍，远低于其长期增长轨迹的合理估值。纳斯达克100指数的平均市盈率为26倍，而领先的AI芯片制造商的市盈率则在高二十倍。

电子商务与云计算的强大引擎

亚马逊 (NASDAQ: AMZN) 为考虑$500 市场领先科技公司股份的投资者提供了不同但同样具有吸引力的论点。股价接近$234 每股，公司的规模和在多个业务板块的竞争护城河都值得认真考虑。

虽然一些观察者基于其2.5万亿美元的市值，认为增长已趋于平缓，从而否定亚马逊的潜力，但这种评估忽略了关键的扩展路径。其国际电子商务部门第三季度销售额达409亿美元，尚不足北美业务的一半——显示出在地理扩展和运营规模方面仍有巨大潜力。

亚马逊以技术驱动的运营效率值得特别关注。今年，该公司部署了其第百万个仓库机器人，旨在优化包装和分拣作业。除了初期资本支出外，这些系统通过生产力提升在其运营寿命内带来加速的回报。更令人感兴趣的是，亚马逊在这套机器人基础设施上叠加了生成式AI能力，优化行驶路径，并以空前的精度协调机器与人工工人。

该公司占据着独特的战略位置：一方面在其庞大的运营中实施AI，另一方面通过亚马逊云服务（AWS）将AI能力变现。这种双重策略带来了多重收入来源和竞争优势。此外，亚马逊持有Anthropic 15%至19%的股份，后者是一家知名的语言模型开发商，合同规定必须使用AWS基础设施，进一步巩固了其在AI生态系统中的嵌入式地位。

为什么这些股票值得投资者关注

这两只股票通过不同机制提供了对变革性技术趋势的敞口。美光直接受益于AI基础设施的建设，估值潜力巨大；而亚马逊则展示了成熟企业如何利用AI提升盈利能力并巩固市场领导地位。

行业有利的趋势、具有吸引力的估值以及明确的增长催化剂，使这些候选股票值得投资组合考虑，以捕捉科技的下一篇章。