我发现,数据中心主题根本没有被充分挖掘,令人非常惊讶。



考虑到目前发生的事情以及未来的发展,我本以为相关资产的估值会高得令人难以置信。

然而,我们仍然看到$NVDA 的市盈率为25倍(NTM),$GOOG 为28倍,$AMD 为38倍,$MU 为13倍,$AMAT 为27倍,$CRDO 为43倍,以及$AVGO 为36倍。

甚至纯粹的数据中心个股如$CIFR、$IREN、$WULF的价格看起来也非常合理。

那么,这到底是怎么回事呢?

每个人都在谈论AI是人类历史上最伟大的变革,但估值并没有反映出那种炒作程度。

你可能会认为这只是半导体行业的周期性波动。

这是合理的,但这并不是一种普通的周期,只是稍微疲软的消费者需求可能会扭转盈利能力。

这不仅仅是关于笔记本电脑或游戏PC的问题。AI的影响远远超出这些。

自从ChatGPT发布以来,半导体的重要性已经增加了几个数量级,而代币的瓶颈和需求也不会在短时间内减缓。

由此带来的生产力提升将支持这些投资,并且随着模型的不断改进,这一趋势只会变得更加明显。
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