TRM Labs警告委内瑞拉加密货币激增正在重塑制裁格局

随着美国对卡拉卡斯的压力不断升级，委内瑞拉的加密货币使用已悄然融入日常商务中，既提供了人道主义救助的生命线，也带来了新的合规风险。

TRM Labs关于委内瑞拉对数字资产日益依赖的报告

经过近十年的经济孤立和激进的国际制裁，委内瑞拉越来越依赖加密代币来维持其经济运转，根据TRM Labs的一份新报告。该研究强调，稳定币，特别是Tether的USDT，现在在普通委内瑞拉人的日常交易中扮演着核心角色。

此外，研究认为，加密货币已成为面对银行体系崩溃和玻利瓦尔迅速贬值的民众的关键替代方案。TRM强调，这些机制同样可能为国家和私人行为者带来重大制裁规避风险。

“可以毫无疑问地说，多年的制裁和代理银行业务的丧失促使国家和更广泛的经济转向了替代渠道，”TRM全球政策负责人、前美国财政部官员阿里·雷德博德在接受Decrypt采访时表示。

对委内瑞拉经济的双刃剑

雷德博德描述数字资产对委内瑞拉经济的影响本质上是矛盾的。一方面，加密货币为被排除在传统金融之外的人们开辟了跨境支付和储蓄工具的途径；另一方面，它也为当局和相关精英提供了在正规体系之外转移价值的新方式。

他认为，应继续支持更广泛访问稳定币和其他资产带来的人道主义利益。然而，他补充说，美国政策制定者还必须找到限制委内瑞拉加密基础设施的办法，尤其是在其被用作“制裁规避工具”时，同时不伤害合法用户。

报告指出，在这种脆弱的环境下，USDT等稳定币通常被认为比本地货币余额更可靠。此外，它们还作为对抗通货膨胀、工资贬值和银行限制的事实避险工具，许多委内瑞拉人每天都在使用。

非正式点对点加密市场的崛起

TRM强调，该国非正式加密市场的快速扩展，主要由支持用户之间直接交易的平台推动。这些服务通常几乎没有KYC程序，且在很大程度上运作在国内银行体系之外，这使得它们具有吸引力但难以监管。

该区块链情报公司发现，最近一个以点对点为重点的网站占据了来自委内瑞拉IP地址的全部网页流量的38%。然而，这种对基本上未受监管平台的依赖，加剧了金融诚信问题，尤其是在资金来源不透明和跨境流动的情况下。

据TRM称，非正式点对点加密交易结合位于本地银行与离岸场所之间的混合中介，可以形成复杂的交易链。此外，当这些流动涉及跨多个区块链的高速稳定币转账时，监管机构可能难以发现与制裁规避相关的模式。

银行限制与Operation Choke Point的呼应

报告还提及了货币监理署（OCC）对美国银行如何对待数字资产企业的初步审查。一项对九大国有银行的调查显示，它们根据合法行业类别（如加密）限制或拒绝服务，而不是基于具体的金融风险指标。

这种做法引发了对“Operation Choke Point”的担忧，这是2013年司法部发起的一项行动，旨在施压银行将某些合法产业划为高风险。然而，这种动态也推动更多活动转向离岸或非正式场所，而这些场所的透明度和合规标准通常较低。

在委内瑞拉的背景下，此类去风险化措施可能进一步巩固点对点交易渠道和稳定币的使用，因为国内机构越来越不愿或无法为加密相关客户提供服务。此外，这也使全球尽职调查变得更加复杂，因为更多价值转移到超出直接监管范围的平台。

监管脆弱性与SUNACRIP的局限性

委内瑞拉确实有一个正式的加密监管机构——SUNACRIP，负责监管数字资产活动及相关服务提供商。然而，TRM指出，该机构曾陷入腐败丑闻并多次重组，这削弱了其效率和信誉。

这些sunacrip的监管挑战导致了一个碎片化的监管框架，执法不一，市场参与者常在法律灰色地带操作。此外，监管减弱增加了国家支持的行为者或私人网络利用加密货币规避现有制裁控制的风险。

TRM的分析表明，尽管SUNACRIP的设立旨在集中行业治理，但制度不稳定反而推动了平行且透明度较低的市场。也就是说，未来的改革需要在加强控制的同时，确保人道主义资金流和储蓄工具的可及性。

早期区块链试验与Petro的终结

委内瑞拉是最早尝试国家支持的加密资产的国家之一。2018年，政府推出了Petro，这是一种声称由国家石油和矿产储备支持的代币，旨在作为崩溃的玻利瓦尔的替代品。

Petro迅速引发争议，无论是在国内还是国际上。此外，它还成为尼古拉斯·马杜罗总统与反对派之间政治对抗的核心，该反对派质疑该资产的背书、透明度和在现有宪法规则下的合法性。

经过多年的争议和有限的采用，TRM表示，Petro在2024年正式停止运营。尽管如此，这一试验使数字资产在委内瑞拉的政策思维中根深蒂固，并鼓励公民探索其他加密货币和稳定币，而不仅仅局限于失败的国家项目。

美国与委内瑞拉紧张局势升级及制裁动态

近期地缘政治的发展增加了TRM警告的紧迫性。过去几个月，白宫大幅升级了与卡拉卡斯的对峙，包括针对委内瑞拉石油行业和海上贸易的新执法行动。

美国官员加强了措辞，特朗普总统甚至拒绝排除派遣美军推翻马杜罗政府的可能性。此外，周三，华盛顿扣押了一艘被制裁的油轮，称之为“双边紧张局势的严重升级”。

在此背景下，TRM Labs的报告认为，扩大对与委内瑞拉相关的数字资产网络的监控可能成为美国监管机构的优先事项。然而，压力行动必须考虑到，加密货币在该国的基本商务和家庭生存中也起到支撑作用。

对全球合规和未来政策的影响

对于国际交易所、银行和分析公司来说，委内瑞拉的经验提供了在严厉制裁下管理数字资产的试验案例。同时，也展示了一旦传统渠道中断或受到政治限制，民众如何迅速适应稳定币的使用。

TRM总结指出，任何应对措施都需要区分人道主义流动（如汇款或小规模零售交易）与可能依赖点对点加密交易模型来隐藏油价或国家相关收入的复杂网络。与此同时，明确的指导方针和监管机构之间的协调（包括美国及盟国）将至关重要。

总之，委内瑞拉将加密货币作为日常工具的转变，已将国家的经济生存与新兴金融技术紧密结合。随着美国对委内瑞拉的紧张局势加深和制裁扩大，这些数字渠道的监管将成为更广泛地缘政治对抗的关键战场。