BTC主导地位 (DOM): 如何解读加密市场的脉动

这对您的投资组合意味着什么？

BTC Dominance (或简称DOM)——这是一个百分比，显示比特币占整个加密市场资本化的比例。公式很简单：BTC资本化 ÷ ( BTC资本化 + 所有山寨币) × 100%。

例如：如果BTC的市值为9000亿美元，而所有其他币种的市值总和为1000亿美元，则DOM = 90%。

历史上，比特币的份额占据了60-70%，随后降至50-55%，而在崩盘期间则跃升至70%以上。这个数字会根据资金流向的不同而变化——是流向加密之王，还是流向游戏金融和L2解决方案。

四种市场情景 — 需要了解的

情景 1：BTC ↑ Alts ↑ 这是黄金时刻。新资金涌入，FOMO 达到巅峰，整个市场一起上涨。

场景 2：BTC ↑ Alts ↓ 资本从山寨币流向比特币——主要是在关键下跌之前。DOM上升，山寨币持有者的投资组合变得苍白。

场景 3: BTC ↓ 山寨币 ↓ 国王不好——整个宫廷更糟。这是经典的“市场恐慌”情景。

场景 4: BTC ↔/↓ 山寨币 ↑ 这是一个罕见的时刻。比特币正在为下一次攻击积蓄力量，而其他币种则被迫等待1-2年。但这是选择正确其他币种的时机。

当DOM溶解时该怎么办

当 BTC 主导率下降时：

• 比特币减速，但其他币种正在爆发
• 钱从 BTC 流向那些具有新叙事的热门山寨币 (AI、RWA、LST)
• 即使是中等项目也可以带来3-5倍的回报

但是选择有基础的替代币——好的产品，低的入场价格，活跃的开发。这可以降低与整个市场一起崩溃的风险，当DOM改变趋势时。

DOM历史的关键点

2016: BTC 低于 100 $，以太坊不多 — DOM 超过 90%

2017年中：ICO热潮将ETH提升至30%，BTC下降至35%——这是山寨币季节的最高点

2017年末：BTC达到20K $ → DOM回升至65%以上

2018年1月：白鲨的利润流入了山寨币，BTC跌至33%以下

2020-2021：COVID崩溃至3.8K，然后爆炸至41K。DOM上涨了74%——这是BTC的超级牛市时代

2024: DOM波动在48-52%之间，但取决于流入新领域的资本流动(RWA, Solana DeFi, L2)

DOM之外 — 还要关注什么

仅仅拥有 DOM 是不够的。还请关注：

• 总计 — 所有加密货币市值
• TOTAL2 — 不含 BTC (чиста альтmoderna) 的市值
• USDT.D — 有多少资金停留在稳定币中 (在上涨时发出恐慌信号)

这个三位一体可以预测BTC何时会拉动整个市场，以及何时真正的山寨币季节将开始。