比较：Dolomite vs Aave vs Compound — 从投资者的角度看显著的区别

下面是一个详细的比较(的越南语文章)，旨在突出@Dolomite_io与两个“蓝筹”DeFi协议Aave和Compound之间的核心区别。目标是让投资者清楚地看到：#Dolomite在哪些方面不同，在哪些方面更强，以及在什么情况下它可能是比这两个项目更合理或更差的选择。 快速总结 Dolomite: 被描述为有实际的运营收入，3个代币模型(DOLO / veDOLO / oDOLO)旨在明确区分流动性功能 — 治理 — 激励，适合重视现金流和可持续代币架构的投资者。Aave: 一个大型的借贷协议，以其历史性、安全性和开放生态系统而著称；AAVE代币在风险对冲、治理和质押中发挥作用。Compound: DeFi的“典范”借贷协议，具有自我调整的利率模型和COMP代币的分配机制，以激励使用和参与治理。

1. 收入模型与财务可持续性 Dolomite被强调有来自平台(交易费、服务费等的实际收入)。根据初步描述(，正现金流)提高了“自我维持”的前景，而不完全依赖于发行新代币。Aave从平台费用、净利率百分比和其他费用机制中赚取收入。有国库和质押/安全模块机制，帮助保护用户并创造储备。Compound的收入主要来自借贷市场的利差——更基本的模型；在早期阶段严重依赖于COMP的分配作为增长激励。 明显的区别：Dolomite 被描述为“更专注于实际收入”作为竞争因素，而 Aave/Compound 是已开发出标准金融/费用机制的大型借贷平台。
2. 代币经济学 & 管理 Dolomite (3-token)$DOLO 用于短期交易/liquidity.veDOLO (锁定)用于治理和长期利益——鼓励长期持有token.oDOLO专用于流动性激励。该架构清晰地分离功能，减少短期交易者与长期持有者之间的冲突。AaveToken AAVE用于治理，安全模块中的staking (保护储备)，有时用于激励。Aave的治理非常强大，具有快照和链上/链下提案。CompoundCOMP是治理token，分配用于激励资产的提供/租赁。COMP的分配历史曾引发争论，因为它鼓励收益农业，但也帮助迅速扩大TVL. 区别点：Dolomite 将功能代币与 (3 token) 分开——这种设计旨在减少参与团队之间的利益冲突，而 Aave/Compound 则采用 1 个代币的模型，但应用质押/金库来解决风险并激励。
3. 产品与功能范围 Dolomite点击体验集成金融 (借贷、流动性、激励)以及代币设计，以平衡短期交易与长期治理。如果确实有高额收入，这表明产品有实际使用 (real usage).Aave在借贷/借用方面非常强大，具有复杂的功能，如aTokens、利率切换、闪电贷款……并且是一个被许多其他应用集成的 платформ (composability).生态系统庞大，多个跨协议集成.Compound专注于标准借贷/租赁，广泛使用的利率模型.简单易懂——安全性和稳定性的加分项. 区别：Aave/Compound 是借贷的“基础设施”，具有广泛的集成范围；Dolomite 可以通过集成体验和直接收费的商业模式进行竞争。
4. 风险 & 安全 Dolomite风险依赖于维持可持续收入和智能合约的安全性。复杂的代币模型需要透明的治理以避免滥用。Aave被视为更安全的协议之一，得益于审计、漏洞赏金和运营历史；然而，没有任何系统是完全无风险的。Compound协议经历了许多早期阶段的挑战(代币分配机制，过去在行业中的配置漏洞)，但基本上是一个大型、经过验证的平台。 区别：投资者需要考虑每个项目的审计、赏金和安全历史——如果Dolomite想要与Aave/Compound平起平坐，就需要证明其安全性相当。
5. 市场份额、信誉 & 流动性 (生态系统效应) Aave / Compound具有“先发优势/规模”的优势——许多合作伙伴，许多TVL，许多组件应用使用(钱包、仪表板、跨协议)。这为流动性和稳定性创造了积极的循环。Dolomite如果TVL小于这两个协议，Dolomite通过在TVL(上的收入率补偿，这意味着从管理资产组合中创造更高价值的能力。这是一个吸引注重利润的投资者的指标。 区别点：Aave/Compound具有网络优势；如果Dolomite在收入方面表现良好，尽管TVL规模较小，也可能为代币持有者创造更实际的投资回报率。
6. 谁应该考虑投资每个项目？ 投资者寻找“价值”)资金流动&低于内在价值(：如果你相信实际收入和保护长期价值的代币架构，Dolomite可能会很有吸引力。投资者寻找“稳健的蓝筹DeFi”，并有广泛的整合：Aave和Compound是合适的选择，因为它们在生态系统中的稳定性、流动性和位置。投资者接受系统性风险以追求网络利润：可以选择像Dolomite这样的小项目，期待如果产品真正增长能够获得早期利润。
7. 结论 — 并不是“一个尺寸适合所有人” Dolomite: 强项在于将功能分离的代币模型和实际产生收益的能力——这是将Dolomite视为一种更有价值资产而非meme的合理论据。然而，投资者需要进一步评估TVL规模、安全历史和治理透明度。Aave & Compound: 作为大型借贷基础设施平台，具有网络效应和声望——适合寻求DeFi稳定性的投资组合。