加密市场展望:AI与区块链融合或成下一风口

近期有更多时间思考，我想分享一些对市场的看法。

加密货币市场的整体走势可能要到9月后才会明朗。考虑到宏观经济阻力、夏季流动性限制和季度末仓位调整，真正的市场动态要等8月假期后参与者回归才会显现。最近的市场活动显示，大多数小币种上涨主要由空头挤压推动。交易者受之前反弹影响追涨，但缺乏长期持有者。大部分人已在之前遭受重创。如预期，多数暴涨代币随后经历同等幅度下跌。

以太坊意外反弹，而AI和meme币等此前受挫最严重的板块引领反弹。另一方面，具实际用途、强劲基本面或回购机制的代币表现出韧性，跌幅较小且恢复更快。从中可总结几点观察:

1. 比特币需求真实持久

传统资本正通过ETF等受监管渠道逐步进入。支持BTC的资本性质与前几轮周期截然不同。除非受宏观事件触发，大规模BTC清算不太可能发生。

2. 小币种分化加剧

资金终将回流小币种，但不会全面覆盖。只有明确用途和实际应用的代币才能吸引这些资金。这就是为何以太坊可能跑赢其他公链。监管明确、DeFi使用率提升、通缩结构和质押需求共同构成强大飞轮效应。

3. 风投支持代币面临结构性风险

代币解锁将持续对价格构成压力。流动性不足情况下,验证者和早期投资者的持续卖压限制上行空间。某些生态的代币尤其面临持续卖压,因其验证者奖励结构导致这种情况。

4. Meme币优势或已结束

Meme币具结构性优势:无风投解锁、公平发行、完全基于关注度。这是纯炒作机制,在第一轮周期中发挥作用。但这个阶段似乎已接近尾声。某些代币生成事件和热点币的推出可能标志着meme币关注度顶峰。此后,兴趣开始消退。

只有拥有强大故事和市场认知的meme币才具真正投机价值。讽刺的是,对风投支持代币的疲惫为公平发行的Web2/3项目打开大门,这些或成下一波财富机会。要把握机会,需要活跃在链上。信息不对称时,大机会总会出现。

5. 未来市场趋势

如果meme币不再是机会所在,下一个热点是什么?

我的观点:AI与加密货币的结合。

就像DeFi夏季一样,多数早期AI项目在炒作后失败。但真正基于实用性的项目正在熊市中悄然构建。我们已看到部分项目在链上出现。

随着meme币利润枯竭,关注度将自然转向新叙事。AI凭借明确实用性,非常适合成为下个焦点。

许多AI x Crypto项目采用公平发行,呼应了早期成功案例的叙事。

这就是为何我近期专注研究并提前布局该领域。现在无需急于建仓,但我相信如市场再现强劲上涨,这个领域将蕴藏最大的不对称机会。