在Hyperliquid上迅速赚取3800万美元的利润

作为Gate的内容创作者，我专注于帮助读者理解快速变化的加密货币、空投和区块链创新的世界。2025年8月最令人震惊的事件之一是对Hyperliquid上Plasma (XPL)期货的突然“杀死空头”攻击。在短短几分钟内，鲸鱼们通过强迫大规模的空头清算，成功获得超过3800万美元的利润。

本文详细分析了发生了什么，为什么XPL是完美的目标，以及交易者可以从这次闪电事件中汲取哪些教训。

##突然的XPL长推: 3800万元在几分钟内

2025年8月27日，区块链分析师发现Hyperliquid上出现异常交易活动。一位交易者（或可能是一个团体）向平台存入1600万美元USDC，并积极开设XPL的多头头寸。

结果是爆炸性的：

• XPL价格在不到一个小时内从$0.58跃升至$1.80。
• 第一只鲸鱼获利约1500万美元，同时仍持有超过800万美元的未平仓头寸。
• 根据Lookonchain的数据显示，另外两个钱包也参与其中，使总利润在创纪录的时间内接近3800万美元。

这不仅仅是一次幸运的下注——这是一次旨在打击过度杠杆的反对XPL的交易者的协调性强制平仓。

##为什么 Plasma (XPL) 会受到攻击

1. 新推出的代币 Plasma (XPL) 最近才获得关注。该项目将自己定位为一个专注于稳定币基础设施的第一层区块链，得到了 Tether 的支持。在 2025 年 7 月，XPL 在其公开销售中筹集了 373百万美元，并且还与 Binance 合作推出了与 USDT 相关的收益产品。

2. Hyperliquid上的流动性稀薄 与不同 比特币 或以太坊，XPL期货交易几乎仅存在于Hyperliquid上。由于只有一个主要参考市场和稀薄的订单簿，它成为了操纵的成熟目标。

3. 高短期兴趣 许多交易者在XPL的全部代币解锁和分发之前进入了空头头寸以对冲。这导致空头市场拥挤，等待被清除。

4. 完美的挤压设置 当鲸鱼向多头注入数百万时，XPL 的低流动性导致价格剧烈波动。空头一个接一个被清算，推动价格上涨，直到该代币在日内收益超过 200%。

##XPL期货的影响：未平仓合约崩溃

效果是立竿见影且残酷的：

• XPL期货的未平仓合约在十分钟内从1.6亿降至仅3000万。
• 超过80%的头寸被清算，因为做空者被强行平仓。
• 许多小型交易者抱怨他们没有机会反应，因为清算引擎使价格走势迅速恶化。

这不仅仅是一笔交易——这是一个市场事件。它在整个加密社区引发了震荡。

##XPL短期挤压的机会与风险 虽然XPL短期挤压证明了在加密货币中财富可以迅速积累，但它也突显了回报与灾难之间的微薄界限。对于每一个赚取数百万的鲸鱼， countless在错误交易一方的交易者则被彻底清除。下表概述了此次事件的主要机会与风险：

| 机会 | 风险 | | --- | --- | | 短时间内获得巨额利润 | 如果价格反转，账户清空的风险很高 | | 从鲸鱼行为中学习以预测趋势 | 薄弱的流动性很容易让小交易者陷入困境 | | 对像Hyperliquid这样的衍生品去中心化交易所（DEX）的关注度增加 | 对市场操纵和价格波动的担忧 |

虽然此次活动展示了杠杆交易的力量，但也突显了新代币市场的脆弱性。

##Hyperliquid在XPL活动后成为焦点

Hyperliquid迅速崛起为最显著的去中心化衍生品平台之一。尽管不到一年前才上线，但它的交易量已经与主要中心化交易所（CEXs）的10–20%相媲美。

主要特点包括：

• 去中心化：没有集中保管，交易者保留对其资产的控制。
• 隐私与匿名：吸引寻求隐私的用户，相较于KYC严格的中心化交易所。
• 速度：订单执行和清算过程很快，尽管有时也很无情。

然而，XPL的短期挤压也暴露了其局限性：流动性稀薄、单一参考市场定价以及容易受到大户操控的影响。

##XPL交易者的教训（以及Gate的观点）

作为Gate的内容创作者，以下是主要要点：

1. 理解杠杆动态 这样的事件清楚地提醒我们，杠杆是一把双刃剑。当大户推高XPL时，使用高杠杆的空头成为了猎物。

2. 观察链上流动 这笔1600万美元的USDC存款在挤压发生之前是公开可见的。监控鲸鱼钱包的交易者可能已经发现了这一动态。

3. 不要忽视风险管理 即使机会看起来很诱人，也要使用孤立保证金、止损和保守的头寸规模。一次错误的操作可能会抹去你的账户。

4. 平衡CEX和DEX的曝光 虽然Hyperliquid引起了关注，但像Gate这样的中心化交易所提供了更深的流动性、更稳定的参考价格和成熟的安全性。对于大多数交易者来说，将DEX活动的见解与CEX平台的执行相结合，提供了两者的最佳优势。

##关于XPL短期挤压的常见问题

Q1: “killing short”是什么意思？ 这指的是故意尝试通过推动价格上涨，迫使空头卖家退出其头寸，直到他们被强制平仓。

Q2: 为什么XPL是完美的目标？ 因为它是新的，流动性薄弱，而且大多数交易者持有空头头寸——这给了大户操控市场的杠杆。

Q3: 赚了多少利润？ 链上数据显示，在不到一个小时内，三个钱包的总实现收益约为3800万美元。

Q4: 这合法吗？ 在去中心化金融中虽然并不违法，但它引发了关于市场操纵的问题，以及新的去中心化交易平台是否应该实施额外的保护措施。

##最后的想法

“在Hyperliquid上通过做空Plasma (XPL) 迅速赚取3800万美元利润”的故事将被记住为2025年最戏剧性的短期挤压之一。它展示了在薄弱市场中交易新发行代币的机会与风险。

对于Gate的读者来说，关键信息很简单：自我教育、管理风险，并在提供深度和可靠性的平台注册交易。虽然像Hyperliquid这样的去中心化交易所提供创新和匿名性，但像Gate这样的交易所则提供流动性、安全性和长期信任的平衡，交易者可以依赖这些平台。